A Evolução Digital do Padrão Ouro
A Kinesis Money é uma plataforma monetária construída em torno do ouro e da prata físicos. Ela permite que indivíduos e empresas comprem, mantenham, transfiram, gastem e recebam metais preciosos por meio de um sistema de pagamento digital.
Em vez de depender de moedas fiduciárias, a plataforma trabalha com dois tokens nativos: o KAU, que representa um grama de ouro, e o KAG, que corresponde a uma onça de prata. De acordo com a documentação legal da Kinesis, cada token dá ao titular a propriedade direta de metal físico totalmente alocado, armazenado em cofres segurados e geridos de forma independente em vários centros importantes de negociação de metais preciosos. Essa correspondência um-para-um entre os tokens e o metal físico é auditada duas vezes por ano, de maneira independente, pela Bureau Veritas, uma empresa global de inspeção, testes e certificação.
Diferentemente de outros tokens lastreados em ouro, como o Pax Gold e o Tether Gold — que são pensados principalmente como produtos de investimento —, o KAU e o KAG foram criados para funcionar como dinheiro de uso cotidiano. A tecnologia blockchain registra a propriedade, liquida as transações e permite a transferência dos tokens entre usuários. O objetivo é unir as qualidades monetárias tradicionais do ouro e da prata à praticidade dos pagamentos digitais de hoje.
Por que as pessoas estão olhando além das moedas fiduciárias: A busca por Moeda sólida
“Ao acabar com a hiperinflação, o plano deu poder de compra ao salário do trabalhador. O salário não derretia mais, e o trabalhador não tinha de correr para o supermercado no primeiro dia em que recebia o seu salário para chegar antes das maquininhas remarcadoras de preços. Todo esse pandemônio que era a vida do brasileiro com a inflação ficou para a história.” (Edmar Bacha, economista brasileiro y principal arquiteto do Plano Real)
A história brasileira de inflação crônica, com episódios que chegaram a níveis hiperinflacionários no início dos anos 1990 (com taxas mensais que ultrapassavam 70-80% nos picos), deixou marcas profundas em famílias e empresas. A memória do Cruzado, do Cruzeiro e das diversas outras experiências monetárias que antecederam o Real ainda está viva para muita gente. Embora o Real tenha trazido maior estabilidade monetária em comparação com períodos anteriores — e a taxa Selic tenha sido mantida em patamares elevados recentemente para conter a inflação —, muitos investidores continuam valorizando a diversificação para ativos que não estejam diretamente atrelados a uma única moeda nacional.
Os efeitos são conhecidos: aposentados que vivem de rendas fixas veem suas economias comprarem menos a cada ano; poupadores mais conservadores são obrigados a assumir riscos maiores do que gostariam apenas para acompanhar a inflação; e investidores menos sofisticados, ou aqueles sem acesso ou com acesso limitado a instrumentos financeiros — (según la Global Findex Database del Banco Mundial, en 2024 el 70 % de los adultos de América Latina y el Caribe disponía de una cuenta financiera —excluyendo países con niveles de inclusión significativamente superiores, como Chile y Uruguay— lo que significa que alrededor del 30 % de la población seguía sin acceso al sistema bancario) —, sofrem uma erosão constante de seu patrimônio, muitas vezes sem nem perceber.
Não é de estranhar, portanto, que muitas pessoas tenham começado a procurar alternativas. Elas buscam um meio de troca que resista ao enfraquecimento provocado pela criação arbitrária de dinheiro. Foi exatamente isso, por exemplo, que tornou o Bitcoin tão atraente no início, antes de se transformar em um ativo puramente especulativo.
Infelizmente, enquanto as moedas fiduciárias perdiam poder de compra de forma constante, o ouro foi tratado como uma relíquia do passado — “a pet rock“, uma pedra sem utilidade. Assessores de investimento e comentaristas financeiros em geral compartilhavam a visão desdenhosa de Warren Buffett de que o ouro era apenas um ativo improdutivo guardado em cofres: “(O ouro) é cavado nas terras da África, ou em outro lugar. Então nós o derretemos, cavamos outro buraco, os enterramos novamente e pagamos uma pessoa para ficar em volta guardando-o. Não tem nenhuma utilidade.”
No entanto, a mudança foi além da percepção do ouro como investimento: seu papel como dinheiro foi relegado a segundo plano, tanto no sistema monetário moderno quanto na maior parte do debate financeiro, a ponto de a irrelevância monetária do ouro na economia contemporânea se tornar uma suposição amplamente aceita. Isso fica evidente até em fóruns comuns de investimentos online, onde o ouro quase sempre aparece na seção de commodities, e não na de moedas, como se sua história monetária fosse apenas uma nota de rodapé histórica. E quem não se lembra da famosa resposta de Ben Bernanke durante a audiência da Comité de Serviços Financeiros da Câmara em 2011, quando, questionado pelo deputado Ron Paul sobre por que os bancos centrais ainda mantinham ouro se ele não era dinheiro, respondeu com uma única palavra: “tradição” (não deixa de ser surpreendente, por isso, ler que o Banco de Portugal afirmava que o ouro constitui um meio de pagamento internacional: “O ouro monetário é um ativo de reserva, constituindo um meio de pagamento internacional e de reserva de valor.”)
Acredito —devido, entre outros fatores, ao chamado efeito Cantillon (segundo o qual o dinheiro novo beneficia primeiro aqueles que estão mais próximos da sua criação, antes que os preços subam para todos os demais)— que o desacoplamento do dinheiro em relação ao ouro tem beneficiado o establishment financeiro muito mais, senão de forma exclusiva, do que o cidadão comum.
Acredito também que, diante da contínua criação de dinheiro inerente aos sistemas monetários fiduciários e da consequente desvalorização cambial, os investidores sofisticados desfrutam de vantagens substanciais em relação à pessoa comum. Estas incluem acesso privilegiado a informações superiores e a produtos financeiros complexos que permanecem amplamente desconhecidos e inacessíveis para a maioria — particularmente para os desbancarizados e subbancarizados.
Por fim, considero que a desvalorização monetária decorrente da criação excessiva de moeda penaliza especialmente as famílias de baixos rendimentos, cujas margens de poupança são tão reduzidas que quase nunca têm os recursos financeiros nem a liquidez necessários para investir de maneira efetiva.
Tornar os Metais Preciosos Mais Acessíveis
Há países onde o mercado de retalho de ouro e prata físicos está tão desenvolvido que comprar estes metais é relativamente simples. Noutros, porém, esse mercado é praticamente inexistente, deixando os pequenos aforradores com muito poucas alternativas reais. Mesmo onde existe uma rede de distribuidores especializados, tanto online como através de lojas físicas, adquirir metais preciosos continua a ser bastante mais complexo do que abrir uma conta poupança ou investir num ETF.
O investidor tem de tomar uma série de decisões: será preferível comprar moedas ou barras? Optar por peças de menor dimensão ou por barras de maior peso? Como organizar um transporte seguro? Como verificar a autenticidade do metal, tanto no momento da compra como na venda? Onde encontrar os spreads mais reduzidos entre compra e venda? E, acima de tudo: onde guardar o metal?
A conhecida máxima se não está na sua posse, não é realmente seu, considerada por muitos investidores em metais preciosos como uma regra incontestável, reflete em grande medida a realidade de quem vive em países estáveis e com elevados níveis de rendimento, onde manter ouro ou prata em casa pode ser uma solução viável. No entanto, esta perspetiva ignora a realidade de milhões de pessoas para quem questões de segurança, condições de habitação inadequadas, instabilidade política ou uma proteção jurídica limitada tornam o armazenamento doméstico pouco prático ou simplesmente desaconselhável. Além disso, trata-se de um princípio difícil de aplicar aos investidores institucionais. Um fundo de pensões pode ser proprietário de barras de ouro alocadas, mas ninguém esperaria que as guardasse nas suas próprias instalações.
A Kinesis elimina grande parte destes obstáculos ao permitir que qualquer pessoa possa deter ouro e prata alocados utilizando apenas um telemóvel e uma ligação à internet. Através da Kinesis Exchange, os utilizadores podem comprar e vender metais preciosos contra as principais moedas fiduciárias e criptomoedas a preços do mercado grossista, beneficiando assim de spreads de compra e venda muito reduzidos.
A facilidade com que é possível comprar, vender e utilizar metais preciosos no Sistema Monetário Kinesis é particularmente importante para quem dispõe de menos recursos. Ao contrário do investimento tradicional em barras, onde o metal permanece frequentemente imobilizado durante longos períodos sem desempenhar qualquer função económica, os utilizadores da Kinesis podem aceder ao seu poder de compra sempre que necessitem. Esta acessibilidade é reforçada pela elevada divisibilidade do KAU e do KAG. Os utilizadores podem comprar e vender quantidades extremamente reduzidas de ouro e prata — a partir de apenas 0,00001 gramas de ouro ou 0,00001 onças de prata —, tornando possível investir e transacionar metais preciosos físicos mesmo com montantes muito baixos.
A integração do KAU e do KAG na Mercado Bitcoin, a maior bolsa de criptomoedas do Brasil em volume de negociação e a principal plataforma de ativos digitais da América Latina, representa um passo importante nessa direção. Os utilizadores brasileiros podem agora comprar KAU e KAG, na rede Ethereum, diretamente em pares de negociação com reais brasileiros (BRL), recorrendo a métodos de pagamento locais amplamente utilizados, como o PIX e as transferências bancárias TED e DOC. Na prática, deixa de ser necessária qualquer conversão prévia de moeda, o que representa uma vantagem significativa para os investidores brasileiros.
Na minha opinião, o contributo da Kinesis para o mercado dos metais preciosos apresenta um certo paralelismo com o papel que a banca móvel desempenhou na expansão da inclusão financeira nos mercados emergentes. Tal como milhões de pessoas passaram a ter acesso, pela primeira vez, a serviços financeiros através do telemóvel, sem necessidade de se deslocarem a uma agência bancária — basta recordar a forma como plataformas de dinheiro móvel, como o M-Pesa, transformaram o acesso aos serviços financeiros na África Oriental ao permitirem guardar e transferir valor através de telemóveis básicos —, hoje também é possível deter e utilizar ouro e prata sem necessidade de recorrer a um cofre ou a um distribuidor especializado. A democratização do acesso a moeda sólida poderá revelar-se tão transformadora como foi, no seu tempo, a democratização do acesso aos serviços bancários.
Padrão Ouro 2.0: Moeda Sólida para a Era Digital
Como mencionei no início deste artigo, o projeto da Kinesis vai muito além de facilitar a compra e a custódia de lingotes. As carteiras digitais permitem transferências de dinheiro quase instantâneas; o Kinesis Card converte KAU ou KAG em moeda local no momento da compra, permitindo que os usuários paguem por despesas do dia a dia — de uma caipirinha no Ipanema a um prato de bacalhau em Viseu — sem precisar liquidar manualmente suas reservas; e os estabelecimentos comerciais podem aceitar pagamentos em metais preciosos por meio do Kinesis Pay. Em todos esses casos, o objetivo é o mesmo: devolver ao ouro e à prata sua função histórica como dinheiro, em vez de tratá-los apenas como ativos de investimento.
A história mostra que o ceticismo em relação a novas tecnologias de pagamento não é novidade. Quando surgiram os primeiros cartões de crédito, muita gente duvidava que alguém fosse confiar em um simples pedaço de plástico no lugar do dinheiro vivo. Algo semelhante aconteceu com a banca online: no começo, era comum ouvir pessoas dizendo que nunca gerenciariam suas finanças por um site e que continuariam indo à agência bancária para fazer uma transferência. Hoje, essas duas tecnologias fazem parte do cotidiano.
A proposta da Kinesis se encaixa especialmente bem em um país como o Brasil, onde a banca móvel, a inovação fintech e os sistemas de pagamento digitais tiveram um crescimento extraordinário na última década. Milhões de pessoas que antes tinham pouco ou nenhum acesso aos serviços financeiros tradicionais hoje gerenciam suas finanças diretamente pelo celular. A região passou, em muito pouco tempo, de depender quase exclusivamente do dinheiro em espécie para adotar soluções de pagamento digitais, com o Brasil à frente graças a inovações como o Pix, o sistema de pagamentos instantâneos que transformou as transações no país. No entanto, os pagamentos internacionais ainda representam um desafio: os canais bancários tradicionais continuam, em muitos casos, lentos e caros.
A Kinesis pode ser vista como uma evolução digital do padrão ouro, uma espécie de Padrão Ouro 2.0. Não se trata de voltar ao sistema monetário do século XIX, mas de combinar a disciplina monetária tradicionalmente associada ao ouro com a rapidez e a praticidade dos pagamentos digitais.
Existe, porém, uma diferença fundamental em relação ao padrão ouro clássico: a participação é completamente voluntária. Cada pessoa decide livremente se quer poupar e fazer pagamentos em metais preciosos ou continuar usando as moedas fiduciárias convencionais. Dessa forma, evita-se uma das críticas históricas ao padrão ouro tradicional: a de impor um único sistema monetário a todos, independentemente das circunstâncias econômicas de cada país.
Na minha opinião, esse caráter voluntário é um dos maiores atrativos do modelo: ele substitui a imposição pela liberdade de escolha. Aqueles que consideram o ouro e a prata uma forma melhor de preservar seu poder de compra podem optar por usá-los, enquanto quem prefere continuar operando exclusivamente com moedas fiduciárias mantém total liberdade para fazê-lo.
A Importância do Allocated Bullion Exchange (ABX)
De onde surgiu a Kinesis? Seus origens estão no Allocated Bullion Exchange (ABX), uma plataforma eletrônica institucional para a compra e venda de metais preciosos físicos, fundada em 2011 e plenamente operacional desde 2016. O ABX facilita tanto a negociação quanto a custódia de lingotes.
Para os usuários da Kinesis, um dos aspectos mais relevantes é que o ABX mantém acordos consolidados com redes internacionais de câmaras blindadas e operadores logísticos especializados, como Malca-Amit, Armaguard e Loomis International. Graças a essas parcerias, o ecossistema da Kinesis conta com uma infraestrutura profissional, segura e distribuída em escala global para a guarda de metais preciosos. Essa infraestrutura não apenas garante a custódia segura dos lingotes, como também permite registrar a titularidade do metal alocado, conciliar os estoques e realizar auditorias independentes de forma periódica. Justamente por se apoiar em uma rede de custódia já consolidada, as auditorias regulares da Bureau Veritas que confirmam o respaldo físico do KAU e do KAG podem ser feitas com maior eficiência e transparência.
O Ouro e a Prata Podem Voltar a Ser Dinheiro numa Economia Digital?
Os críticos da ideia de sistemas de pagamento lastreados em ouro argumentam que eles dificilmente conseguirão competir com as redes monetárias atuais, sobretudo considerando a aceitação generalizada das moedas fiduciárias — e o papel dominante do dólar americano nas transações internacionais.
Dentro da comunidade de investidores em metais preciosos, existe um amplo consenso favorável à recuperação de algum tipo de padrão ouro, ou seja, um sistema em que o dinheiro volte a estar vinculado ao ouro em vez de se basear exclusivamente em moedas fiduciárias. No entanto, essa preferência costuma vir acompanhada de uma profunda desconfiança em relação a tudo o que é digital, uma cautela alimentada em grande medida pelo surgimento do Bitcoin e do ecossistema das criptomoedas. É comum encontrar uma visão nostálgica que aspira recuperar os sistemas de pagamento de há um século, quando o padrão ouro ainda vigorava, e implantá-los praticamente sem alterações numa economia que hoje é infinitamente mais complexa.
No universo das criptomoedas, tende a prevalecer a posição oposta. Por lá, o facto de o ouro ser um ativo físico é frequentemente visto como uma limitação, como se o seu papel monetário pertencesse definitivamente ao passado.
E é aqui que chegamos à pergunta crucial: poderão o ouro e a prata recuperar a sua função como dinheiro numa economia baseada em pagamentos digitais?
Se você se interessa pelo conceito de moeda sólida, se busca diversificar as suas poupanças, se já investe em metais preciosos ou se gere um negócio aberto a aceitar ouro e prata como meio de pagamento, espero que este site lhe seja útil.
Caso decida abrir uma conta na Kinesis, terá acesso a um conjunto de ferramentas integradas que incluem a Kinesis Exchange, para comprar e vender metais preciosos contra as principais moedas fiduciárias e criptomoedas; o Kinesis Card (ainda em fase beta), para realizar pagamentos do dia a dia; o Metalback, um programa de recompensas que devolve parte das compras feitas na internet em metais preciosos em vez de dinheiro; o Kinesis Pay, direcionado a estabelecimentos comerciais que aceitam ou desejam aceitar pagamentos lastreados em lingotes alocados e auditados; e o Kinesis Yield System, que recompensa os utilizadores de acordo com a sua participação no ecossistema.
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