İçindekiler

C1USD – Kinesis’in yerel USD stablecoin’i

C1USD Nedir?

C1USD, Currency One USD’nin kısaltmasıdır. Değerini ABD doları ile 1:1 oranında koruması amaçlanan bir stablecoin’dir. Token, genellikle kısaca Kinesis Panama olarak anılan Kinesis Money Panama S.A. tarafından ihraç edilir. Her birim, düzenlemeye tabi finansal kurumlarda tutulan rezervlerle desteklenir. C1USD, 1:1 ABD doları sabit kurunda tutulur. Yumuşak lansman döneminde kabaca 12 milyar dolar tedavülde bulunuyordu ve rezervlerin 15 milyar doları aştığı bildirilmiştir. Bu durum, C1USD’yi piyasa değeri bakımından en büyük USD stablecoin’leri arasına yerleştirmektedir.

C1USD’yi Farklı Kılan Nedir?

1:1 Dolar Sabit Kurunun Korunmasına Yardımcı Olması Amaçlanan Bir Sigorta Sarmalayıcısı

Geleneksel finansta, kefalet senetleri ve tüm riskleri kapsayan sigortalar uzun süredir karşı taraf veya varlık açıklarına karşı koruma sağlamaktadır; benzer mekanizmalar, yaşanan yüksek profilli sabit kur kopmalarının, rezerv varlıklarının tek başına pariteden geçici sapmaları her zaman engellemediğini göstermesinin ardından dijital varlıklar için de araştırılmaktadır. C1USD için planlanan, başlıca küresel sigortacılar ve reasürans şirketleri tarafından üstlenilen tüm riskleri kapsayan kefalet sigortası, rezervlerin değerini tedavüldeki tokenlere karşı güvence altına alarak sabit kuru koruyacak şekilde yapılandırılmıştır; bu, geleneksel stablecoin’ler arasında yaygın olmayan ekstra bir güvenlik katmanı sağlar.

Kilitsiz Getiri

Kripto para dışında, banka vadeli mevduat hesapları ve para piyasası fonları düzenli olarak likit bakiyelere faiz öder; buna karşılık, zincir üstü birçok getiri ürünü, esnekliği azaltan ve akıllı sözleşme riski ortaya çıkaran stake etme veya kilitlenme süreleri gerektirir. Doğrulanmış Kinesis kullanıcıları, herhangi bir kilitleme olmaksızın değişken getiriyi varlıkları üzerinden kazanabilir; bu da bakiyeleri görece likit tutar. Getiri, tokenin kendisinden ziyade doğrulanmış hesaba bağlı olduğu için, kullanıcılar fonlarını istedikleri zaman gönderme, ticaretini yapma veya harcama özgürlüğünü tamamen ellerinde tutar.

Çoklu Zincir İhracı

Stellar baştan itibaren verimli sınır ötesi ödemeler için tasarlanmışken, Ethereum’un programlanabilir ortamı 2017 sonrasında ortaya çıkan daha geniş merkeziyetsiz finans ekosistemi için başlıca mecra haline gelmiştir. C1USD, hem Stellar hem de Ethereum ağlarında (ikincisinde bir ERC-20 tokeni olarak) bulunur: Stellar, hızlı, düşük maliyetli (genellikle bir sentin altında) transferler için uygundur; Ethereum ise akıllı sözleşmelere ve merkeziyetsiz uygulamalara daha geniş erişim sunarak borç verme, borç alma ve likidite sağlama gibi DeFi kullanımlarını mümkün kılar.

İnsanlar C1USD’yi Nasıl Kullanıyor?

Kinesis platformu içinde KAU, KAG ve diğer varlıklar karşısında bir işlem çifti olarak işlev görür. Bu ortamın dışında, tipik kullanım alanları şunlardır: a) desteklenen ağlar üzerinden nispeten hızlı takas ve daha düşük ücretlerle sınır ötesi para transferi yapmak, b) borç verme, borç alma veya likidite sağlama gibi DeFi faaliyetlerine katılmak, c) istikrarlı teminat veya emanet düzenlemelerinde kullanılmak, d) daha değişken varlıklardan uzaklaşmak istendiğinde geçici olarak değer saklamak.

Stablecoin’ler ayrıca kripto para borsaları arasında bir takas katmanı olarak yaygın şekilde kullanılır: geleneksel banka havalelerini beklemek yerine, borsalar dolar cinsinden likiditeyi hafta sonları ve tatil günleri de dahil olmak üzere her saat cüzdanlar arasında aktarabilir.

Bu kesintisiz takas kabiliyeti, blockchain tabanlı finansal sistemlerin pratik avantajlarından biri haline gelmiştir. İşletmeler, hızlı uluslararası ödemelerin atıl nakit üzerinden faiz kazanmaktan daha önemli olduğu durumlarda hazine yönetimi için stablecoin’lere yönelmiştir: blockchain ağları genellikle 7/24 çalıştığı için, ödemeler normal banka çalışma saatleri dışında başlatılabilir.

C1USD Getirisi Açıklaması

Doğrulanmış hesap sahipleri, C1USD’yi Kinesis hesaplarında tutarak basitçe getiri elde edebilir. Günlük olarak birikir ve aylık olarak C1USD cinsinden ödenir. Lansman sırasında oran yıllık yüzde 7,5 olarak belirlenmiştir, ancak bu rakam değişkendir ve her üç ayda bir gözden geçirilir. Getiri, ihraççının geleneksel finans ve DeFi yaklaşımlarının bir karışımıyla yönettiği dayanak rezervler üzerinden elde edilen getirilerden oluşur.

Not: stablecoin’in kendisini, ona bağlı herhangi bir getiriden ayırmak faydalıdır. Fiat destekli bir stablecoin, yalnızca bir blockchain üzerinde var olmasıyla getiri üretmez. Faiz veya getiri, ihraççı tarafından yürütülen ayrı bir yatırım faaliyetinden gelir; bu nedenle, her ikisi de dolar sabit kuru iddiasında bulunan iki stablecoin, programlarının nasıl yapılandırıldığına bağlı olarak oldukça farklı getiri düzenlemeleri sunabilir.

Getiriyi Kimler Kazanabilir?

C1USD, dağıtım anında tam KYC doğrulaması yapılmış ve aktif bir Kinesis hesabında tutulmalıdır. Dondurulmuş veya kısıtlanmış hesaplar bu haktan yararlanamaz.

APY ve Nominal Oran

Lansmanda, C1USD getirisi yıllık %7,5 APY olarak belirlenmiştir. Nominal oran (aynı zamanda APR, Yıllık Yüzde Oran), günlük hesaplamalarda uygulanan temel yüzdedir. APY (Yıllık Yüzde Getiri), bileşik etkinin hesaba katılmasından sonra öngörülen yıllık getiriyi gösterir: eğer iki ürün de yüzde 7’lik bir nominal oran reklamı yapıyorsa, günlük bileşik getiri sağlayan ürün, aylık bileşik getiri sağlayana kıyasla biraz daha yüksek bir APY üretecektir. APY bu nedenle, oran sabit kalırsa ve dağıtımlar yatırılmış olarak kalırsa, tam bir yıl boyunca ne kazanılabileceği konusunda daha net bir fikir verir.

Getiriler Ne Zaman ve Nasıl Ödenir?

Ödemeler, bir önceki ayın kazançları için her ayın ilk haftasında gerçekleşir. Örneğin Ekim ayı getirisi, Kasım ayı başında yatırılır. Krediler hesabın işlem geçmişinde görünür.

Tasdikler ve Şeffaflık

Bağımsız hukuk firmaları tarafından yapılan aylık üçüncü taraf tasdikleri, rezervlerin tedavüldeki arzı karşıladığını ve hatta aştığını teyit eder. Sonuçlar kamuya açıktır ve Kinesis blockchain gezginlerindeki canlı token verileriyle karşılaştırılabilir.

Not: bir tasdik, tam bir mali denetimden farklıdır. Bir tasdik genellikle, rezerv bakiyeleri gibi belirli bilgilerin, üzerinde anlaşılmış prosedürler dahilinde belirli bir anda doğru olduğunu doğrular. Tam bir denetim ise tipik olarak mali tabloları, iç kontrolleri, muhasebe uygulamalarını ve genel işleyişi daha kapsamlı bir şekilde inceler.

Currency One Paketi

C1USD, Kinesis’in Currency One stablecoin paketinin bir parçası olan 10 fiat destekli stablecoin’lik bir serinin ilkidir – örneğin C1GBP, C1EUR, C1AUD, C1CAD vb.

Uzun vadeli fikir, farklı ulusal para birimi stablecoin’leri arasında geçiş yapmayı basit ve düşük maliyetli hale getirmek; bu da havaleler, sınır ötesi ödemeler veya Kinesis Pay aracılığıyla KAU ve KAG ile birlikte stablecoin kabul etmek isteyen tüccarlar için hizmet vermektir.

Döviz piyasaları her gün trilyonlarca dolar işlem görür. Geleneksel döviz bozdurma işlemleri genellikle muhabir bankalar ve birkaç aracı kurumdan geçer. Tokenize edilmiş fiat para birimleri, farklı ulusal para birimlerinin dijital temsillerinin uyumlu blockchain ağları üzerinden daha az takas katmanıyla hareket etmesine izin vererek bu adımların bir kısmını azaltma potansiyeline sahiptir.

Çoklu para birimi stablecoin grupları, kullanıcıların mutlaka blockchain ağlarından çıkmadan tokenize edilmiş ulusal para birimleri arasında hareket edebilmesi nedeniyle döviz işlem adımlarını basitleştirebilir. Sınır ötesi ticarette bu, takas sürelerini kısaltabilir ve işletmelerin fiilen kullandıkları para birimlerinde bakiye tutmalarına olanak tanır.

Kinesis Pro Borsasında

Dijital varlık piyasalarında, stablecoin’ler varsayılan kotasyon para birimi haline gelmiştir. Geleneksel banka mevduatlarıyla karşılaştırıldığında, banka çalışma saatleriyle kısıtlı olmamak kaydıyla 7/24 işlem imkânı sunar, varlıklar zincir üzerine çıktıktan sonra daha hızlı ve düşük maliyetli transfer sağlar, yerleşik fiat bankacılık ilişkileri olmayan yatırımcılar ve piyasa yapıcılar için daha geniş erişim sunar ve borsalar için operasyonel sürtüşmeyi azaltır.

Aynı nedenlerle, C1USD’nin, özellikle kurumsal katılımcılar için likidite ve işlem çiftlerinde birincil araç olarak hizmet verebileceği Kinesis Pro borsasında varsayılan kotasyon para birimi olması beklenmektedir.