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C1USD – Kinesis की मूल stablecoin

C1USD क्याहै?

C1USD का अर्थ Currency One USD है। यह एक ऐसा स्टेबलकॉइन है जिसे अमेरिकी डॉलर के साथ 1:1 मूल्य बनाए रखने के उद्देश्य से बनाया गया है। इस टोकन को Kinesis Money Panama S.A. जारी करती है, जिसे अक्सर संक्षेप में Kinesis Panama कहा जाता है। प्रत्येक यूनिट को विनियमित वित्तीय संस्थानों में रखे गए रिज़र्व से समर्थित किया जाता है। C1USD अमेरिकी डॉलर के साथ 1:1 पेग बनाए रखता है। सॉफ्ट लॉन्च के दौरान लगभग 12 अरब डॉलर प्रचलन में थे, जबकि रिपोर्ट के अनुसार रिज़र्व 15 अरब डॉलर से अधिक थे। इस आधार पर, बाजार पूंजीकरण के लिहाज़ से यह बड़े अमेरिकी डॉलर-आधारित स्टेबलकॉइनों में शामिल हो जाता है।

C1USD कोक्याअलगबनाताहै?

एकबीमा–आधारितसुरक्षापरतकाउद्देश्य 1:1 डॉलरपेगकोबनाएरखनेमेंसहायताकरनाहै

पारंपरिक वित्त में, ज़मानती बॉन्ड और ऑल-रिस्क कवरेज लंबे समय से प्रतिपक्ष जोखिम या परिसंपत्तियों की कमी से सुरक्षा प्रदान करते आए हैं; डिजिटल परिसंपत्तियों के लिए भी ऐसे ही तंत्रों पर विचार किया गया है, खासकर तब जब चर्चित डीपेग घटनाओं ने दिखाया कि केवल रिज़र्व रखना हमेशा अस्थायी रूप से पेग टूटने से नहीं रोकता। C1USD के लिए प्रस्तावित ऑल-रिस्क ज़मानती बीमा, जिसे प्रमुख वैश्विक बीमाकर्ताओं और पुनर्बीमाकर्ताओं द्वारा अंडरराइट किया जाना है, रिज़र्व के मूल्य को प्रचलन में मौजूद टोकनों के मुकाबले कवर करके पेग की रक्षा करने के लिए संरचित है, जिससे पारंपरिक स्टेबलकॉइनों में असामान्य मानी जाने वाली सुरक्षा की एक अतिरिक्त परत जुड़ती है।

बिनालॉक–अपकेयील्ड

क्रिप्टो के बाहर, बैंक बचत खाते और मनी-मार्केट फंड आम तौर पर तरल शेष राशि पर ब्याज देते हैं; इसके विपरीत, कई ऑन-चेन यील्ड उत्पादों में स्टेकिंग या लॉक-अप अवधि आवश्यक होती है, जिससे लचीलापन घटता है और स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट जोखिम पैदा होता है। सत्यापित Kinesis उपयोगकर्ता बिना किसी लॉक-अप के अपनी होल्डिंग पर परिवर्तनीय यील्ड अर्जित कर सकते हैं, जिससे उनकी शेष राशि अपेक्षाकृत तरल बनी रहती है। चूँकि यील्ड स्वयं टोकन से नहीं, बल्कि सत्यापित खाते से जुड़ी होती है, उपयोगकर्ताओं को किसी भी समय अपनी धनराशि भेजने, ट्रेड करने या खर्च करने की पूरी स्वतंत्रता बनी रहती है।

मल्टी–चेनइश्यूएंस

Stellar को शुरुआत से ही कुशल सीमा-पार भुगतान के लिए तैयार किया गया था, जबकि Ethereum का प्रोग्रामेबल वातावरण 2017 के बाद विकसित हुए व्यापक विकेंद्रीकृत वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र का प्रमुख मंच बन गया। C1USD Stellar और Ethereum दोनों नेटवर्क पर मौजूद है (बाद वाले पर ERC-20 टोकन के रूप में): Stellar तेज़ और कम लागत वाले ट्रांसफर के लिए उपयुक्त है (अक्सर एक सेंट से भी कम), जबकि Ethereum स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और विकेंद्रीकृत अनुप्रयोगों तक व्यापक पहुँच प्रदान करता है, जिससे लेंडिंग, उधार लेने और लिक्विडिटी प्रदान करने जैसे DeFi उपयोग संभव होते हैं।

लोग C1USD काउपयोगकैसेकरतेहैं

Kinesis प्लेटफ़ॉर्म के भीतर यह KAU, KAG और अन्य परिसंपत्तियों के विरुद्ध एक ट्रेडिंग पेयर के रूप में काम करता है। इस वातावरण के बाहर, इसके सामान्य उपयोगों में शामिल हैं: a) समर्थित नेटवर्कों पर अपेक्षाकृत तेज़ सेटलमेंट और कम शुल्क के साथ सीमाओं के पार धन भेजना, b) लेंडिंग, उधार लेने या लिक्विडिटी उपलब्ध कराने जैसी DeFi गतिविधियों में भाग लेना, c) स्थिर कोलेटरल या एस्क्रो व्यवस्था में उपयोग करना, d) तब अस्थायी रूप से मूल्य को सुरक्षित रखना, जब कोई व्यक्ति अधिक अस्थिर परिसंपत्तियों से कुछ समय के लिए दूर रहना चाहता हो।

क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों के बीच सेटलमेंट लेयर के रूप में भी स्टेबलकॉइनों का व्यापक उपयोग होता है: पारंपरिक बैंक ट्रांसफर की प्रतीक्षा करने के बजाय, एक्सचेंज किसी भी समय, सप्ताहांत और छुट्टियों सहित, वॉलेटों के बीच डॉलर-मूल्यवर्गित लिक्विडिटी स्थानांतरित कर सकते हैं।

लगातार सेटलमेंट की यह क्षमता ब्लॉकचेन-आधारित वित्तीय प्रणालियों के व्यावहारिक लाभों में से एक बन गई है। जब निष्क्रिय नकदी पर ब्याज कमाने की तुलना में तेज़ अंतरराष्ट्रीय भुगतान अधिक महत्वपूर्ण होते हैं, तब कंपनियाँ ट्रेज़री प्रबंधन के लिए स्टेबलकॉइनों का सहारा ले रही हैं: चूँकि ब्लॉकचेन नेटवर्क सामान्यतः चौबीसों घंटे चलते हैं, भुगतान सामान्य बैंकिंग घंटों के बाहर भी शुरू किए जा सकते हैं।

C1USD यील्डकीव्याख्या

सत्यापित खाते के धारक केवल अपने Kinesis खाते में C1USD रखकर यील्ड अर्जित कर सकते हैं। यह प्रतिदिन जमा होती है और हर महीने C1USD में भुगतान की जाती है। लॉन्च के समय दर 7.5 प्रतिशत APY थी, हालांकि यह दर परिवर्तनीय है और प्रत्येक तिमाही में इसकी समीक्षा की जाती है। यील्ड अंतर्निहित रिज़र्व से प्राप्त रिटर्न से उत्पन्न होती है, जिसका प्रबंधन जारीकर्ता पारंपरिक वित्त और DeFi के मिश्रित तरीकों के माध्यम से करता है।

ध्यानदें: स्टेबलकॉइन और उससे जुड़ी किसी भी यील्ड को अलग-अलग समझना उपयोगी है। फिएट मुद्रा से समर्थित स्टेबलकॉइन केवल ब्लॉकचेन पर मौजूद होने भर से रिटर्न उत्पन्न नहीं करता। ब्याज या यील्ड जारीकर्ता द्वारा की जाने वाली अलग निवेश गतिविधि से आती है, इसलिए डॉलर पेग का दावा करने वाले दो स्टेबलकॉइन अपने यील्ड प्रबंधनों में काफी भिन्न हो सकते हैं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि उनके कार्यक्रम किस प्रकार बनाए गए हैं।

यील्डकौनअर्जितकरसकताहै?

वितरण के समय C1USD एक पूरी तरह KYC-सत्यापित और सक्रिय Kinesis खाते में रखा होना चाहिए। निलंबित या प्रतिबंधित खाते इसके लिए पात्र नहीं हैं।

APY बनामनाममात्रदर

लॉन्च के समय C1USD यील्ड 7.5% APY निर्धारित की गई थी। नाममात्र दर (जिसे APR, Annual Percentage Rate भी कहा जाता है) वह आधार प्रतिशत है जिसे दैनिक गणनाओं में लागू किया जाता है। APY (Annual Percentage Yield) चक्रवृद्धि को ध्यान में रखने के बाद अनुमानित वार्षिक रिटर्न को दर्शाता है: यदि दो उत्पाद 7 प्रतिशत की समान नाममात्र दर का विज्ञापन करते हैं, तो जो उत्पाद दैनिक चक्रवृद्धि करता है, वह उस उत्पाद की तुलना में थोड़ा अधिक APY देगा जो मासिक चक्रवृद्धि करता है। इसलिए APY इस बात का अधिक स्पष्ट संकेत देता है कि यदि दर स्थिर रहती है और वितरण की गई राशि का पुनर्निवेश जारी रहता है, तो पूरे एक वर्ष में कितना अर्जित किया जा सकता है।

यील्डकबऔरकैसेदीजातीहै

भुगतान प्रत्येक महीने के पहले सप्ताह में पिछले महीने की अर्जित यील्ड के लिए किया जाता है। उदाहरण के लिए, अक्टूबर की यील्ड नवंबर की शुरुआत में दिखाई देगी। ये क्रेडिट खाते के लेन-देन इतिहास में दिखाई देते हैं।

प्रमाण–पत्रऔरपारदर्शिता

स्वतंत्र विधि फर्मों द्वारा किए जाने वाले मासिक तृतीय-पक्ष प्रमाण-पत्र यह पुष्टि करते हैं कि रिज़र्व प्रचलन में मौजूद आपूर्ति को कवर करते हैं—और वास्तव में उससे अधिक हैं। परिणाम सार्वजनिक होते हैं और Kinesis के ब्लॉकचेन एक्सप्लोररों पर उपलब्ध लाइव टोकन डेटा से उनका मिलान किया जा सकता है।

ध्यानदें: किसी प्रमाण-पत्र (attestation) और पूर्ण वित्तीय ऑडिट में अंतर होता है। प्रमाण-पत्र आम तौर पर यह सत्यापित करता है कि किसी निश्चित समय पर, सहमत प्रक्रियाओं के तहत, रिज़र्व बैलेंस जैसी कुछ विशिष्ट जानकारी सही थी। पूर्ण ऑडिट आम तौर पर वित्तीय विवरणों, आंतरिक नियंत्रणों, लेखांकन प्रथाओं और निरंतर परिचालन गतिविधियों की अधिक व्यापक जाँच करता है।

Currency One Suite

C1USD, फिएट मुद्रा से समर्थित 10 स्टेबलकॉइनों की श्रृंखला—Kinesis की Currency One स्टेबलकॉइन सुइट—में पहला है, जिसमें C1GBP, C1EUR, C1AUD, C1CAD आदि शामिल हैं।

दीर्घकालिक विचार यह है कि विभिन्न राष्ट्रीय मुद्राओं से जुड़े स्टेबलकॉइनों के बीच रूपांतरण को सरल और कम लागत वाला बनाया जाए, ताकि प्रेषण, सीमा-पार भुगतान या ऐसे व्यापारियों की जरूरतें पूरी की जा सकें जो Kinesis Pay के माध्यम से KAU और KAG के साथ स्टेबलकॉइन स्वीकार करना चाहते हैं।

विदेशी मुद्रा बाजारों में हर दिन खरबों डॉलर का लेन-देन होता है। पारंपरिक मुद्रा विनिमय में अक्सर कॉरेस्पॉन्डेंट बैंक और कई मध्यस्थ शामिल होते हैं। टोकनाइज़्ड फिएट मुद्राओं में इन चरणों में से कुछ को कम करने की क्षमता है, क्योंकि विभिन्न राष्ट्रीय मुद्राओं के डिजिटल प्रतिनिधित्व को कम से कम सेटलमेंट लेयर के माध्यम से संगत ब्लॉकचेन नेटवर्कों पर स्थानांतरित किया जा सकता है।

मल्टी-करेंसी स्टेबलकॉइन समूह विदेशी मुद्रा विनिमय की प्रक्रियाओं को सरल बना सकते हैं, क्योंकि उपयोगकर्ता आवश्यक रूप से ब्लॉकचेन नेटवर्क से बाहर निकले बिना टोकनाइज़्ड राष्ट्रीय मुद्राओं के बीच स्थानांतरित हो सकते हैं। सीमा-पार वाणिज्य में इससे सेटलमेंट का समय कम हो सकता है और साथ ही व्यवसायों को उन्हीं मुद्राओं में बैलेंस रखने की सुविधा मिल सकती है जिनका वे वास्तव में उपयोग करते हैं।

Kinesis Pro Exchange पर

डिजिटल परिसंपत्ति बाजारों में स्टेबलकॉइन डिफ़ॉल्ट कोट करेंसी बन गए हैं। पारंपरिक बैंक जमाओं की तुलना में, वे बैंकिंग घंटों की सीमा से बंधे बिना 24/7 ट्रेडिंग की सुविधा देते हैं, परिसंपत्तियाँ ऑन-चेन आने के बाद तेज़ और कम लागत वाले ट्रांसफर उपलब्ध कराते हैं, स्थापित फिएट-बैंकिंग संबंधों के बिना ट्रेडरों और मार्केट मेकरों को व्यापक पहुँच प्रदान करते हैं, और एक्सचेंजों के लिए परिचालन संबंधी जटिलताओं को कम करते हैं।

इन्हीं कारणों से C1USD के Kinesis Pro एक्सचेंज पर डिफ़ॉल्ट कोट करेंसी बनने की उम्मीद है, जहाँ यह विशेष रूप से संस्थागत प्रतिभागियों के लिए लिक्विडिटी और ट्रेडिंग पेयर्स के प्राथमिक माध्यम के रूप में काम कर सकता है।