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C1USD – A stablecoin nativa em USD da Kinesis
O Que é o C1USD?
C1USD significa Currency One USD. Trata-se de uma stablecoin concebida para manter uma relação de valor de 1:1 com o dólar norte-americano. A Kinesis Money Panama S.A., frequentemente designada simplesmente por Kinesis Panama, é a entidade emissora do token. Cada unidade é garantida por reservas mantidas em instituições financeiras reguladas. O C1USD é mantido numa indexação de 1:1 em relação ao dólar dos Estados Unidos. Durante o lançamento preliminar, cerca de doze mil milhões de dólares se encontravam em circulação, tendo as reservas sido reportadas como superiores a quinze mil milhões de dólares. Tal coloca-o entre as maiores stablecoins atreladas ao dólar pela capitalização de mercado.
O Que Torna o C1USD Diferente?
Um Invólucro de Seguro Visa Auxiliar na Manutenção da Indexação de 1:1 ao Dólar
Nas finanças tradicionais, as garantias fidejussórias e as coberturas contra todos os riscos têm há muito protegido contra insuficiências de contraparte ou de ativos; mecanismos semelhantes têm sido explorados para ativos digitais após episódios de desindexação de grande repercussão terem demonstrado que a mera detenção de reservas nem sempre impede rupturas temporárias da paridade. O seguro de garantia contra todos os riscos planeado para o C1USD, subscrito por grandes seguradoras e resseguradoras globais, está estruturado para proteger a indexação cobrindo o valor das reservas face aos tokens em circulação, acrescentando uma camada adicional de segurança pouco comum entre as stablecoins tradicionais.
Rendimento Sem Bloqueio
Fora do universo cripto, as contas de poupança bancária e os fundos do mercado monetário pagam juros sobre saldos líquidos; muitos produtos de rendimento on-chain, em contrapartida, exigem períodos de staking ou bloqueio que reduzem a flexibilidade e introduzem risco de contrato inteligente. Utilizadores verificados da Kinesis podem obter o rendimento variável sobre os seus saldos sem qualquer bloqueio, o que mantém os fundos relativamente líquidos. Dado que o rendimento está vinculado à conta verificada e não ao token em si, os utilizadores retêm plena liberdade para enviar, negociar ou gastar os seus recursos em qualquer momento.
Emissão em Múltiplas Cadeias
A Stellar foi concebida desde a origem para pagamentos transfronteiriços eficientes, ao passo que o ambiente programável da Ethereum se tornou no principal palco para o mais amplo ecossistema de finanças descentralizadas que emergiu após 2017. O C1USD existe tanto na rede Stellar como na rede Ethereum (como um token ERC-20 nesta última): a Stellar é adequada para transferências rápidas e de baixo custo (frequentemente abaixo de um cêntimo), enquanto a Ethereum oferece um alcance mais vasto em contratos inteligentes e aplicações descentralizadas, permitindo utilizações DeFi tais como empréstimos, contração de empréstimos e provisão de liquidez.
Como as Pessoas Utilizam o C1USD
Dentro da plataforma Kinesis, ele funciona como um par de negociação contra o KAU, o KAG e outros ativos. Fora desse ambiente, as utilizações típicas incluem a) transferir dinheiro através de fronteiras com liquidação relativamente rápida e taxas mais baixas nas redes suportadas, b) participar em atividades DeFi como concessão de empréstimos, contração de empréstimos ou fornecimento de liquidez, c) servir como garantia estável ou em acordos de caução, d) reter valor temporariamente quando alguém deseja afastar-se de ativos mais voláteis.
As stablecoins são também amplamente utilizadas como camada de liquidação entre bolsas de criptomoedas: em vez de aguardarem transferências bancárias tradicionais, as bolsas podem transferir liquidez denominada em dólares entre carteiras a qualquer hora, incluindo fins de semana e feriados.
Essa capacidade de liquidação contínua tornou-se uma das vantagens práticas dos sistemas financeiros baseados em blockchain. As empresas têm recorrido a stablecoins para fins de tesouraria quando os pagamentos internacionais rápidos são mais importantes do que obter juros sobre numerário parado: dado que as redes blockchain geralmente operam ininterruptamente, os pagamentos podem ser iniciados fora do horário bancário normal.
O Rendimento do C1USD Explicado
Os titulares de contas verificadas podem obter um rendimento simplesmente mantendo C1USD na sua conta Kinesis. Ele acumula-se diariamente e é pago mensalmente em C1USD. No lançamento, a taxa situava-se nos 7,5 por cento de TAE, embora o valor seja variável e revisto trimestralmente. O rendimento é gerado a partir dos retornos sobre as reservas subjacentes, que o emissor gere através de uma combinação de abordagens das finanças tradicionais e DeFi.
NB: é útil separar a própria stablecoin de qualquer rendimento que lhe esteja associado. Uma stablecoin garantida por moeda fiduciária não produz retornos apenas por existir numa blockchain. Os juros ou rendimento provêm de atividades de investimento separadas realizadas pelo emissor, pelo que duas stablecoins que ambas reivindicam uma indexação ao dólar podem oferecer regimes de rendimento bastante diferentes, dependendo da forma como os seus programas estão configurados.
Quem Pode Obter o Rendimento?
O C1USD deve ser mantido numa conta Kinesis totalmente verificada em termos de KYC e ativa no momento da distribuição. Contas suspensas ou restritas não são elegíveis.
TAE Versus Taxa Nominal
No lançamento, o rendimento do C1USD foi fixado em 7,5% de TAE. A taxa nominal (também designada TAN, Taxa Anual Nominal) é a percentagem base aplicada nos cálculos diários. A TAE (Taxa Anual Efetiva) mostra o retorno anual projetado após ter em conta a capitalização de juros: se dois produtos anunciarem ambos uma taxa nominal de 7 por cento, aquele que capitaliza diariamente produzirá uma TAE ligeiramente superior à que capitaliza mensalmente. A TAE dá, portanto, uma noção mais clara do que pode ser ganho ao longo de um ano completo, se a taxa se mantiver constante e as distribuições permanecerem investidas.
Quando e Como São Pagos os Rendimentos
Os pagamentos ocorrem na primeira semana de cada mês, relativamente aos ganhos do mês anterior. O rendimento de outubro, por exemplo, apareceria no início de novembro. Os créditos surgem no histórico de transações da conta.
Atestações e Transparência
Atestações mensais de terceiros, realizadas por escritórios de advogados independentes, confirmam que as reservas cobrem—e de facto excedem—a oferta em circulação. Os resultados são públicos e podem ser verificados em relação aos dados em tempo real dos tokens nos exploradores de blocos da Kinesis.
NB: uma atestação difere de uma auditoria financeira completa. Uma atestação geralmente verifica que determinadas informações, tais como saldos de reservas, eram exatas num determinado momento, de acordo com procedimentos acordados. Uma auditoria completa examina normalmente as demonstrações financeiras, os controlos internos, as práticas contabilísticas e as operações em curso de forma mais abrangente.
A Suíte Currency One
O C1USD é o primeiro de uma série de 10 stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias—a suíte de stablecoins Currency One da Kinesis—tais como C1GBP, C1EUR, C1AUD, C1CAD, etc.
A ideia a mais longo prazo é tornar a alternância entre diferentes stablecoins atreladas a moedas nacionais simples e de baixo custo, servindo remessas, pagamentos transfronteiriços ou comerciantes que desejem aceitar stablecoins juntamente com KAU e KAG através do Kinesis Pay.
Os mercados cambiais movimentam biliões de dólares diariamente. As trocas de moedas convencionais passam frequentemente por bancos correspondentes e vários intermediários. As moedas fiduciárias tokenizadas têm o potencial de reduzir alguns desses passos, permitindo que representações digitais de diferentes moedas nacionais circulem em redes blockchain compatíveis com menos camadas de liquidação.
Os grupos de stablecoins multimoedas podem simplificar os passos cambiais, porque os utilizadores podem transitar entre moedas nacionais tokenizadas sem necessariamente abandonar as redes blockchain. No comércio transfronteiriço, isso pode encurtar os prazos de liquidação, ao mesmo tempo que permite que as empresas mantenham saldos nas moedas que efetivamente utilizam.
Na Bolsa Kinesis Pro
Nos mercados de ativos digitais, as stablecoins tornaram-se a moeda de cotação por defeito. Em comparação com os depósitos bancários tradicionais, permitem negociações 24/7 em vez de estarem limitadas pelos horários bancários, proporcionam transferências mais rápidas e de menor custo assim que os ativos estão na cadeia, oferecem um acesso mais amplo para traders e formadores de mercado sem relações bancárias fiduciárias estabelecidas e reduzem o atrito operacional para as bolsas.
Por essas mesmas razões, espera-se que o C1USD se torne a moeda de cotação por defeito na bolsa Kinesis Pro, onde pode servir como o principal meio para liquidez e pares de negociação, particularmente para participantes institucionais.