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C1USD – La Stablecoin Nativa de Kinesis
¿Qué es C1USD?
C1USD son las siglas de Currency One USD. Es una stablecoin concebida para mantener un valor de 1:1 con el dólar estadounidense. Kinesis Money Panama S.A., a la que a menudo se hace referencia simplemente como Kinesis Panama, es la entidad emisora del token. Cada unidad está respaldada por reservas mantenidas en instituciones financieras reguladas. C1USD se mantiene en una paridad de 1:1 con el dólar de los Estados Unidos. Durante el lanzamiento preliminar, circulaban aproximadamente doce mil millones de dólares, con reservas declaradas que superaban los quince mil millones de dólares. Esto lo sitúa entre las mayores stablecoins en dólares por capitalización de mercado.
¿Qué hace diferente a C1USD?
Un envoltorio de seguro pretende ayudar a mantener la paridad de 1:1 con el dólar
En las finanzas tradicionales, las fianzas de cumplimiento y los seguros a todo riesgo han protegido durante mucho tiempo contra la insolvencia de las contrapartes o la insuficiencia de activos; mecanismos similares se han explorado para los activos digitales después de que episodios de desvinculación de gran repercusión demostraran que la mera tenencia de reservas no siempre impide las rupturas temporales de la paridad. El seguro de garantía a todo riesgo previsto para C1USD, suscrito por importantes aseguradoras y reaseguradoras mundiales, está estructurado para proteger la paridad cubriendo el valor de las reservas frente a los tokens en circulación, añadiendo una capa adicional de seguridad poco común entre las stablecoins tradicionales.
Rendimiento sin bloqueo
Fuera del ámbito cripto, las cuentas de ahorro bancarias y los fondos del mercado monetario suelen pagar intereses sobre saldos líquidos; muchos productos de rendimiento en cadena, en cambio, exigen periodos de bloqueo o participación que reducen la flexibilidad e introducen riesgos de contrato inteligente. Los usuarios verificados de Kinesis pueden obtener el rendimiento variable sobre sus saldos sin ningún tipo de bloqueo, lo que mantiene los fondos relativamente líquidos. Dado que el rendimiento está vinculado a la cuenta verificada y no al token en sí, los usuarios conservan plena libertad para enviar, negociar o gastar sus fondos en cualquier momento.
Emisión en múltiples cadenas
Stellar fue diseñada desde sus orígenes para pagos transfronterizos eficientes, mientras que el entorno programable de Ethereum se ha convertido en el escenario principal para el ecosistema más amplio de finanzas descentralizadas que surgió después de 2017. C1USD existe tanto en la red Stellar como en la red Ethereum (como token ERC-20 en esta última): Stellar es adecuada para transferencias rápidas y de bajo coste (a menudo inferiores a un céntimo), mientras que Ethereum ofrece un mayor alcance en contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas, permitiendo usos DeFi como préstamos, toma de préstamos y provisión de liquidez.
Cómo la gente utiliza C1USD
Dentro de la plataforma Kinesis funciona como un par de negociación frente a KAU, KAG y otros activos. Fuera de ese entorno, los usos típicos incluyen a) mover dinero a través de fronteras con liquidación relativamente rápida y comisiones más bajas en las redes admitidas, b) participar en actividades DeFi como préstamos, toma de préstamos o suministro de liquidez, c) servir como garantía estable o en acuerdos de custodia, d) mantener valor temporalmente cuando alguien desea alejarse de activos más volátiles.
Las stablecoins también se utilizan ampliamente como capa de liquidación entre intercambios de criptomonedas: en lugar de esperar transferencias bancarias tradicionales, los intercambios pueden trasladar liquidez denominada en dólares entre carteras en cualquier momento, incluidos fines de semana y días festivos.
Esa capacidad de liquidación continua se ha convertido en una de las ventajas prácticas de los sistemas financieros basados en cadena de bloques. Las empresas han recurrido a las stablecoins para fines de tesorería cuando los pagos internacionales rápidos importan más que obtener intereses por el efectivo inactivo: dado que las redes de cadena de bloques suelen funcionar ininterrumpidamente, los pagos pueden iniciarse fuera del horario bancario habitual.
Explicación del rendimiento de C1USD
Los titulares de cuentas verificadas pueden obtener un rendimiento simplemente manteniendo C1USD en su cuenta de Kinesis. Se acumula diariamente y se paga mensualmente en C1USD. En el lanzamiento, la tasa se situaba en el 7,5 por ciento de TAE, aunque la cifra es variable y se revisa cada trimestre. El rendimiento se genera a partir de los retornos de las reservas subyacentes, que el emisor gestiona mediante una combinación de enfoques de las finanzas tradicionales y DeFi.
NB: es útil separar la propia stablecoin de cualquier rendimiento que se le atribuya. Una stablecoin respaldada por moneda fiduciaria no produce rendimientos por el mero hecho de existir en una cadena de bloques. Los intereses o rendimientos provienen de actividades de inversión separadas realizadas por el emisor, de modo que dos stablecoins que ambas reclaman una paridad con el dólar pueden ofrecer regímenes de rendimiento bastante diferentes según cómo estén configurados sus programas.
¿Quién puede obtener el rendimiento?
C1USD debe mantenerse en una cuenta Kinesis totalmente verificada en materia de KYC y activa en el momento de la distribución. Las cuentas suspendidas o restringidas no son elegibles.
TAE frente a tipo nominal
En el lanzamiento, el rendimiento de C1USD se fijó en el 7,5% TAE. El tipo nominal (también TIN, Tipo de Interés Nominal) es el porcentaje base aplicado en los cálculos diarios. La TAE (Tasa Anual Equivalente) muestra el rendimiento anual proyectado después de tener en cuenta la capitalización de intereses: si dos productos anuncian ambos un tipo nominal del 7 por ciento, aquel que capitaliza diariamente producirá una TAE ligeramente superior al que capitaliza mensualmente. La TAE ofrece, por tanto, una idea más clara de lo que se podría ganar a lo largo de un año completo si el tipo se mantuviera constante y las distribuciones permanecieran invertidas.
Cuándo y cómo se pagan los rendimientos
Los pagos se realizan durante la primera semana de cada mes por los ingresos del mes anterior. El rendimiento de octubre, por ejemplo, aparecería a principios de noviembre. Los abonos se reflejan en el historial de transacciones de la cuenta.
Certificaciones y transparencia
Certificaciones mensuales de terceros, realizadas por bufetes de abogados independientes, confirman que las reservas cubren—y de hecho superan—la oferta en circulación. Los resultados son públicos y pueden cotejarse con los datos en vivo de los tokens en los exploradores de bloques de Kinesis.
NB: una certificación difiere de una auditoría financiera completa. Una certificación suele verificar que determinada información, como los saldos de las reservas, era exacta en un momento dado conforme a procedimientos acordados. Una auditoría completa examina normalmente los estados financieros, los controles internos, las prácticas contables y las operaciones en curso de manera más amplia.
La serie Currency One
C1USD es el primero de una serie de 10 stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias—la serie de stablecoins Currency One de Kinesis—como C1GBP, C1EUR, C1AUD, C1CAD, etc.
La idea a largo plazo es hacer que el cambio entre diferentes stablecoins de monedas nacionales sea sencillo y de bajo coste, sirviendo para remesas, pagos transfronterizos o comerciantes que deseen aceptar stablecoins junto con KAU y KAG a través de Kinesis Pay.
Los mercados de divisas mueven billones de dólares cada día. Los intercambios de divisas convencionales suelen pasar por bancos corresponsales y varios intermediarios. Las monedas fiduciarias tokenizadas tienen el potencial de reducir algunos de esos pasos al permitir que las representaciones digitales de diferentes monedas nacionales circulen por redes de cadena de bloques compatibles con menos capas de liquidación.
Los grupos de stablecoins multicurrency pueden simplificar los pasos cambiarios porque los usuarios pueden moverse entre monedas nacionales tokenizadas sin necesidad de abandonar las redes de cadena de bloques. En el comercio transfronterizo, esto puede acortar los plazos de liquidación y, al mismo tiempo, permitir que las empresas mantengan saldos en las monedas que realmente utilizan.
En el intercambio Kinesis Pro
En los mercados de activos digitales, las stablecoins se han convertido en la moneda de cotización por defecto. En comparación con los depósitos bancarios tradicionales, permiten operar 24/7 en lugar de estar limitadas por el horario bancario, ofrecen transferencias más rápidas y de menor coste una vez que los activos están en la cadena, brindan un acceso más amplio para operadores y creadores de mercado sin relaciones bancarias fiduciarias establecidas, y reducen la fricción operativa para los intercambios.
Por estas mismas razones, se espera que C1USD se convierta en la moneda de cotización por defecto en el intercambio Kinesis Pro, donde puede servir como el principal vehículo de liquidez y pares de negociación, particularmente para participantes institucionales.