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C1USD – La Stablecoin nativa di Kinesis

Che cos’è C1USD?

C1USD sta per Currency One USD. È una stablecoin concepita per mantenere un valore pari a 1:1 con il dollaro statunitense. Il token è emesso da Kinesis Money Panama S.A., spesso indicata semplicemente come Kinesis Panama. Ogni unità è garantita da riserve detenute presso istituti finanziari regolamentati. C1USD mantiene un ancoraggio di 1:1 al dollaro statunitense. Durante il soft launch, erano in circolazione circa 12 miliardi di dollari, mentre le riserve dichiarate superavano i 15 miliardi di dollari. Ciò la colloca tra le stablecoin in USD di maggiori dimensioni per capitalizzazione di mercato.

Che cosa distingue C1USD?

Un meccanismo assicurativo è concepito per contribuire a mantenere l’ancoraggio 1:1 al dollaro

Nella finanza tradizionale, le fideiussioni e le coperture all-risk proteggono da tempo dagli inadempimenti delle controparti o dalle carenze patrimoniali; meccanismi analoghi sono stati presi in considerazione per gli asset digitali dopo che alcuni casi di forte perdita dell’ancoraggio hanno dimostrato che la sola detenzione di riserve non impedisce sempre temporanee deviazioni dalla parità. L’assicurazione fideiussoria all-risk prevista per C1USD, sottoscritta da importanti compagnie assicurative e riassicurative globali, è strutturata per proteggere l’ancoraggio coprendo il valore delle riserve a fronte dei token in circolazione, aggiungendo un ulteriore livello di sicurezza poco comune tra le stablecoin tradizionali.

Rendimento senza vincoli di blocco

Al di fuori del settore crypto, i conti di risparmio bancari e i fondi monetari riconoscono regolarmente interessi sulle disponibilità liquide; molti prodotti di rendimento on-chain, al contrario, richiedono periodi di staking o di blocco che riducono la flessibilità e introducono rischi legati agli smart contract. Gli utenti Kinesis verificati possono ottenere il rendimento variabile sulle proprie disponibilità senza alcun periodo di blocco, mantenendo così i fondi relativamente liquidi. Poiché il rendimento è associato all’account verificato e non al token in sé, gli utenti conservano piena libertà di inviare, negoziare o spendere i propri fondi in qualsiasi momento.

Emissione multi-chain

Stellar è stato concepito fin dall’inizio per consentire pagamenti transfrontalieri efficienti, mentre l’ambiente programmabile di Ethereum è diventato la principale infrastruttura per il più ampio ecosistema della finanza decentralizzata emerso dopo il 2017. C1USD esiste sia sulla rete Stellar sia su quella Ethereum (su quest’ultima come token ERC-20): Stellar è adatto a trasferimenti rapidi e a basso costo (spesso inferiori a un centesimo), mentre Ethereum offre un accesso più ampio agli smart contract e alle applicazioni decentralizzate, consentendo utilizzi DeFi quali prestiti, finanziamenti e fornitura di liquidità.

Come viene utilizzato C1USD

All’interno della piattaforma Kinesis, funziona come coppia di trading rispetto a KAU, KAG e ad altri asset. Al di fuori di questo ambiente, gli utilizzi tipici comprendono a) il trasferimento di denaro oltre confine con regolamento relativamente rapido e commissioni inferiori sulle reti supportate, b) la partecipazione ad attività DeFi quali prestiti, finanziamenti o fornitura di liquidità, c) l’utilizzo come collaterale stabile o nell’ambito di accordi di escrow, d) la conservazione temporanea di valore quando si desidera prendere le distanze da asset più volatili.

Le stablecoin sono inoltre ampiamente utilizzate come livello di regolamento tra gli exchange di criptovalute: invece di attendere i tradizionali bonifici bancari, gli exchange possono spostare liquidità denominata in dollari tra wallet a qualsiasi ora, compresi weekend e giorni festivi.

Questa capacità di effettuare regolamenti continuativi è diventata uno dei vantaggi pratici dei sistemi finanziari basati sulla blockchain. Le imprese si sono rivolte alle stablecoin per la gestione della tesoreria quando la rapidità dei pagamenti internazionali conta più dell’ottenimento di interessi sulla liquidità inattiva: poiché le reti blockchain generalmente operano 24 ore su 24, i pagamenti possono essere avviati al di fuori del normale orario bancario.

Il rendimento di C1USD spiegato

I titolari di account verificati possono ottenere un rendimento semplicemente mantenendo C1USD nel proprio account Kinesis. Il rendimento si accumula quotidianamente e viene corrisposto mensilmente in C1USD. Al lancio, il tasso era pari al 7,5% APY, sebbene il valore sia variabile e venga riesaminato ogni trimestre. Il rendimento deriva dai proventi generati dalle riserve sottostanti, che l’emittente gestisce attraverso una combinazione di approcci di finanza tradizionale e DeFi.

NB: è utile distinguere la stablecoin in sé da qualsiasi rendimento a essa associato. Una stablecoin garantita da valuta fiat non genera rendimento semplicemente per il fatto di esistere su una blockchain. L’interesse o il rendimento derivano da un’attività di investimento separata svolta dall’emittente; pertanto, due stablecoin che dichiarano entrambe un ancoraggio al dollaro possono offrire strutture di rendimento molto diverse, a seconda di come sono concepiti i rispettivi programmi.

Chi può ottenere il rendimento?

C1USD deve essere detenuto, al momento della distribuzione, in un account Kinesis attivo e completamente verificato tramite KYC. Gli account sospesi o soggetti a restrizioni non sono idonei.

APY rispetto al tasso nominale

Al lancio, il rendimento di C1USD era fissato al 7,5% APY. Il tasso nominale (indicato anche come APR, Annual Percentage Rate) è la percentuale di base applicata nei calcoli giornalieri. L’APY (Annual Percentage Yield) indica il rendimento annuo previsto tenendo conto della capitalizzazione: se due prodotti pubblicizzano entrambi un tasso nominale del 7%, quello che capitalizza giornalmente produrrà un APY leggermente superiore rispetto a quello che capitalizza mensilmente. L’APY offre quindi un’indicazione più chiara di quanto si potrebbe guadagnare nell’arco di un anno intero, se il tasso rimane costante e le distribuzioni continuano a essere reinvestite.

Quando e come vengono corrisposti i rendimenti

I pagamenti vengono effettuati nella prima settimana di ogni mese e si riferiscono ai rendimenti maturati nel mese precedente. Il rendimento di ottobre, per esempio, comparirebbe all’inizio di novembre. Gli accrediti sono visibili nello storico delle transazioni dell’account.

Attestazioni e trasparenza

Attestazioni mensili rilasciate da studi legali indipendenti di terze parti confermano che le riserve coprono — e di fatto superano — l’offerta in circolazione. I risultati sono pubblici e possono essere verificati confrontandoli con i dati aggiornati dei token disponibili sugli blockchain explorer di Kinesis.

NB: un’attestazione è diversa da una revisione contabile completa. Un’attestazione verifica generalmente che determinate informazioni, come i saldi delle riserve, fossero corrette in un determinato momento sulla base di procedure concordate. Una revisione contabile completa esamina in genere più ampiamente i bilanci, i controlli interni, le pratiche contabili e le attività operative continuative.

La suite Currency One

C1USD è la prima di una serie di 10 stablecoin garantite da valuta fiat — la suite di stablecoin Currency One di Kinesis — tra cui C1GBP, C1EUR, C1AUD, C1CAD ecc.

L’idea a più lungo termine è rendere semplice e poco costoso il passaggio tra stablecoin denominate in diverse valute nazionali, servendo rimesse, pagamenti transfrontalieri o commercianti che desiderano accettare stablecoin insieme a KAU e KAG attraverso Kinesis Pay.

I mercati valutari muovono ogni giorno migliaia di miliardi di dollari. Gli scambi valutari convenzionali passano spesso attraverso banche corrispondenti e diversi intermediari. Le valute fiat tokenizzate hanno il potenziale per ridurre alcuni di questi passaggi, consentendo alle rappresentazioni digitali di diverse valute nazionali di circolare attraverso reti blockchain compatibili con un minor numero di livelli di regolamento.

I gruppi di stablecoin multi-valuta possono semplificare le operazioni di cambio, perché gli utenti possono passare da una valuta nazionale tokenizzata all’altra senza dover necessariamente uscire dalle reti blockchain. Nel commercio transfrontaliero, ciò può ridurre i tempi di regolamento, consentendo al contempo alle imprese di detenere disponibilità nelle valute che utilizzano effettivamente.

Sulla piattaforma Kinesis Pro Exchange

Nei mercati degli asset digitali, le stablecoin sono diventate la valuta di quotazione per eccellenza. Rispetto ai depositi bancari tradizionali, consentono di negoziare 24 ore su 24, 7 giorni su 7, anziché essere vincolate agli orari bancari; offrono trasferimenti più rapidi e meno costosi una volta che gli asset si trovano on-chain; garantiscono un accesso più ampio a trader e market maker privi di rapporti bancari fiat consolidati; e riducono gli attriti operativi per gli exchange.

Per le medesime ragioni, si prevede che C1USD diventi la valuta di quotazione predefinita sulla piattaforma Kinesis Pro Exchange, dove potrà fungere da principale mezzo per la liquidità e per le coppie di trading, in particolare per i partecipanti istituzionali.