Deficiencias del Mercado y Solución de Kinesis

Deficiencias del Mercado de Criptomonedas: Volatilidad

Existen preocupaciones válidas sobre la idoneidad de las criptomonedas como reserva de valor confiable y medio de intercambio en transacciones comerciales: la fluctuación del valor de las criptomonedas, que puede experimentar una volatilidad significativa, las hace inadecuadas para su uso como moneda estable. Esta incertidumbre en el precio de las criptomonedas socava su capacidad para servir como una reserva de valor confiable, una función fundamental del dinero.

Las empresas pueden mostrarse reacias a aceptar tales monedas como pago o mantenerlas como reservas, ya que la falta de estabilidad representa un riesgo significativo para sus márgenes de beneficio planificados. El propósito principal del dinero es facilitar y agilizar las transacciones comerciales, y las limitaciones actuales de las criptomonedas obstaculizan su uso práctico en este sentido.

No obstante, las primeras criptomonedas han sentado las bases para sistemas de pago descentralizados, abriendo la puerta a avances como el Sistema Monetario de Kinesis.

Solución de Kinesis

Las monedas de Kinesis tienen la misma volatilidad que el oro y la plata, que, cuando se miden en términos de poder adquisitivo, han demostrado ser mucho menos volátiles que cualquier moneda fiduciaria.

Al aprovechar las propiedades probadas del tiempo de los metales preciosos, las monedas de Kinesis ofrecen un grado de estabilidad de precios que falta en las criptomonedas. Al estar respaldadas por metales preciosos físicos como el oro y la plata, KAU y KAG tienen el mismo nivel de volatilidad que los metales preciosos subyacentes. Esto contrasta con las monedas fiduciarias tradicionales, que pueden experimentar fluctuaciones mucho más significativas en su poder adquisitivo con el tiempo. La estabilidad de los precios del oro y la plata, cuando se mide en términos de su capacidad para comprar bienes y servicios, ha sido bien documentada. Estos metales preciosos han servido como reservas de valor confiables durante siglos, manteniendo su poder adquisitivo incluso cuando las monedas fiduciarias emitidas por los gobiernos a menudo han perdido valor debido a la inflación, la inestabilidad económica y otros factores.

Deficiencias del Mercado de Monedas Fiduciarias

Los gobiernos y bancos centrales de todo el mundo han confiado cada vez más en políticas monetarias agresivas, incluida la impresión y devaluación de las monedas nacionales, como estrategia para estimular el crecimiento económico. Si bien inicialmente efectivas, estas medidas están mostrando rendimientos decrecientes y causando una serie de efectos adversos.

1. El Mecanismo e Intención de la Devaluación Monetaria
   • Inundación del Mercado: Al aumentar la oferta monetaria, los gobiernos buscan:
     • Impulsar los Préstamos: Fomentar que los bancos comerciales otorguen más crédito.
     • Estimular el Gasto del Consumidor: Impulsar una mayor actividad económica nominal a través del aumento del consumo.
   • Beneficios Decrecientes: Con el tiempo, estas políticas pierden su eficacia, ya que sus efectos a largo plazo superan las ganancias económicas a corto plazo.
2. Impacto en el Poder Adquisitivo y los Ahorros
   • Inflación de Precios: La devaluación deliberada de la moneda conduce a precios más altos de bienes y servicios, erosionando el valor real del dinero.
   • Desgaste de los Ahorros: Los depósitos a menudo generan tasas de interés inferiores a la tasa de inflación, lo que resulta en una pérdida real para los ahorradores. Como resultado, las personas ven cómo sus ahorros e ingresos disminuyen en valor a medida que la inflación supera las tasas de interés nominales.
3. Riesgos Asociados con los Depósitos Bancarios
   • Fragilidad Financiera de los Bancos: Los depositantes enfrentan riesgos de bancos que pueden carecer de sostenibilidad financiera, incluyendo:
     • Provisiones de Rescate Interno: En tiempos de crisis, los depósitos podrían usarse para recapitalizar bancos en dificultades.
     • Eliminación del Seguro: La reducción o eliminación del seguro de depósitos deja a los ahorradores vulnerables.
4. Una Tendencia Global con Consecuencias Generalizadas
   • Financiamiento del Déficit: Los gobiernos de todo el mundo dependen cada vez más del financiamiento de los bancos centrales para cubrir el gasto y las obligaciones de deuda.
   • Precedentes Históricos: La creación excesiva de dinero ha llevado históricamente a colapsos de monedas, alta inflación e incluso hiperinflación en casos extremos, socavando la estabilidad financiera y poniendo en peligro el bienestar económico de individuos y comunidades.

En Resumen

La dependencia generalizada de la impresión de dinero y la devaluación de la moneda plantea serias preocupaciones:

• Erosión de la Riqueza: La inflación persistente reduce el valor de la riqueza personal, corporativa y nacional.
• Desigualdad Económica: Los hogares de bajos ingresos se ven desproporcionadamente afectados, ya que gastan una mayor parte de sus ingresos en necesidades básicas.
• Inestabilidad en los Sistemas Financieros: Las intervenciones monetarias excesivas corren el riesgo de desestabilizar los mercados y economías globales.

Solución de Kinesis

El oro y la plata no pueden ser impresos.

Deficiencias de las Monedas Respaldadas por Activos

Ley de Gresham: «El Dinero Malo Expulsa al Bueno»

La Ley de Gresham ilustra que las personas tienden a acumular activos valiosos (como el oro y la plata) mientras gastan los menos valiosos (por ejemplo, la moneda fiduciaria). Este fenómeno conduce a la subutilización de los metales preciosos en las transacciones, socavando su papel práctico como medio de intercambio.

• La Solución de Kinesis:
  • Circulación Incentivada:
    • Kinesis fomenta el uso de sus monedas respaldadas por oro y plata, KAU y KAG, a través de recompensas tangibles por transacciones y tenencia.
  • Recompensas Basadas en la Velocidad:
    • Los usuarios reciben bonificaciones vinculadas a la velocidad del dinero (con qué frecuencia circula).
  • Cambio de Comportamiento:
    • Al recompensar la actividad, el sistema contrarresta las tendencias de acumulación, fomentando la adopción generalizada y el uso práctico de un dinero sólido.

Rendimiento: El Desafío de Generar Ingresos

Los metales preciosos no generan ingresos de forma natural y, a menudo, incurren en costos de almacenamiento, lo que los hace menos atractivos en comparación con:

• Cuentas que generan intereses.
• Acciones que pagan dividendos.

Seguridad: Confianza y Transparencia en las Monedas Respaldadas por Activos

El fraude y la mala gestión de las reservas de metales preciosos han erosionado la confianza en las monedas respaldadas por activos. Las preocupaciones sobre la transparencia y la autenticidad de los activos subyacentes hacen que los usuarios sean reacios a adoptar tales sistemas.

Solución de Kinesis

El Sistema Monetario de Kinesis aborda tres desafíos críticos de las criptomonedas tradicionales y las monedas respaldadas por activos:

1. La Ley de Gresham se contrarresta mediante incentivos para desplegar buen dinero.
2. Limitaciones de Rendimiento se superan introduciendo mecanismos de recompensa por mantener y transaccionar.
3. Preocupaciones de Seguridad se mitigan con transparencia basada en blockchain y verificación robusta.

Deficiencias del Mercado de Lingotes

Mercado Anticuado e Ineficiente

• Problema: El mercado actual de lingotes depende en gran medida de transacciones extrabursátiles (OTC) realizadas manualmente por teléfono, correo electrónico o interacciones en persona. Este enfoque obsoleto requiere reservas de operaciones manuales, colocación de órdenes y cobertura, lo que lleva a ineficiencias, altos costos y cuellos de botella operativos.
• Solución de Kinesis: Kinesis, a través de su asociación con ABX, ofrece una plataforma de negociación basada en blockchain para el comercio mayorista bilateral. Este sistema reemplaza la estructura OTC anticuada con un entorno de negociación digital y automatizado, agilizando los procesos y reduciendo los costos.

Aislamiento del Mercado e Ineficiencia

• Problema: Los mercados locales de lingotes físicos operan de forma aislada, desconectados entre sí. Esta estructura en silos impide la formación de una plataforma de liquidez global eficiente.
• Solución de Kinesis: Kinesis tiene como objetivo crear una red global de liquidez física, integrando mercados dispares en un ecosistema unificado. Esta conexión fomenta una mayor eficiencia y estandarización de precios a nivel mundial.

Recursos Limitados para la Participación en el Mercado

• Problema: Muchos participantes del mercado regional carecen del conocimiento, los recursos o la infraestructura para navegar por regulaciones internacionales, realizar la debida diligencia o expandir sus operaciones a nivel mundial.
• Solución de Kinesis: El sistema de Kinesis permite a los jugadores más pequeños acceder a una audiencia global. Al ofrecer una plataforma compatible y fácil de navegar, capacita a los participantes locales para beneficiarse de la liquidez global y llegar a clientes internacionales.

Barreras de Entrada

• Problema: Las altas barreras de entrada en el mercado global de lingotes físicos restringen a los participantes locales al comercio regional, lo que lleva a disparidades de precios entre los mercados.
• Solución de Kinesis: Al integrar centros de negociación, Kinesis elimina estas barreras, permitiendo a los participantes arbitrar las diferencias de precios y acceder a una base de clientes más amplia, mejorando en última instancia la eficiencia del mercado.

Falta de Acceso para Productores y Fabricantes

• Problema: Los productores de metales preciosos, fabricantes y usuarios finales (por ejemplo, joyeros) enfrentan desafíos significativos para ingresar al mercado mayorista, ya que esto a menudo implica múltiples intermediarios, lo que aumenta los costos y complica los procesos.
• Solución de Kinesis: Kinesis proporciona un punto de entrada directo al mercado mayorista para productores, fabricantes y usuarios finales. Al evitar intermediarios, reduce los costos de transacción y simplifica el acceso para participantes como joyeros y inversionistas.

Solución de Kinesis

En el mercado tradicional de metales preciosos, los productores a menudo se ven obligados a vender su metal a través de intermediarios, como corredores o distribuidores. Estos intermediarios se quedan con una parte significativa de las ganancias, lo que reduce drásticamente los ingresos de los productores.

En contraste, la bolsa ABX ofrece un enfoque diferente que busca empoderar tanto a los proveedores como a los usuarios finales. ABX permite a los proveedores actuar como proveedores de liquidez, dándoles la capacidad de acceder directamente a la bolsa y vender su metal al precio de “Oferta”, en lugar del precio más bajo de “Demanda” establecido por los intermediarios. Este acceso directo al mercado permite a los proveedores captar una mayor parte de las ganancias por sus ventas.

Además, al integrar el ciclo físico de transacciones en la propia bolsa, ABX permite que los usuarios finales, como fabricantes o inversionistas, también accedan directamente a la plataforma, evitando los canales de distribución tradicionales con múltiples capas.

Los fundadores de ABX y Kinesis creen que este cambio en la dinámica entre quienes fijan precios y quienes los aceptan en el mercado físico de metales preciosos podría tener un impacto significativo en el proceso de descubrimiento de precios. Actualmente, el precio de los metales preciosos se determina en gran medida por la actividad en los mercados de futuros y extrabursátiles, los cuales suelen estar desvinculados de los fundamentos reales de oferta y demanda física.

Al permitir la participación directa tanto de proveedores como de usuarios finales en la bolsa ABX, los fundadores esperan acercar el proceso de descubrimiento de precios a las realidades del mercado físico.

Asimismo, el equipo de ABX prevé que, al empoderar a los productores para que vendan directamente en su plataforma, podrán atraer al resto de la industria a unirse a la bolsa. Esto podría generar un círculo virtuoso, donde más proveedores y usuarios finales participen en la plataforma ABX, lo que aumentaría la transparencia y la liquidez del mercado de metales preciosos.

El objetivo final es establecer a ABX como un centro neurálgico del comercio de metales preciosos físicos, desafiando la hegemonía de los intermediarios tradicionales y aportando mayor eficiencia y equidad a la industria.