Mục lục

Kinesis Silver (KAG): Bạc kỹ thuật số của Kinesis

Kinesis Silver (KAG): Bạc kỹ thuật số của Kinesis

KAG biến bạc được phân bổ thành bạc kỹ thuật số có thể chuyển nhượng, sử dụng để chi tiêu và quy đổi thành bạc vật chất. Đây là một trong hai loại tiền tệ kim loại quý chủ chốt làm nền tảng cho Hệ thống Tiền tệ Kinesis, bên cạnh KAU, đại diện cho một gram vàng được phân bổ. Cùng nhau, chúng được định hướng trở thành nền tảng của một hệ thống tiền tệ được xây dựng trên cơ sở các kim loại quý vật chất.

Bạc đã được sử dụng vừa như tiền tệ vừa như một phương tiện lưu giữ giá trị trong hàng nghìn năm. Các nền văn minh cổ đại như Hy Lạp, La Mã và Trung Hoa từng sử dụng tiền xu bằng bạc rộng rãi, và đồng đô la bạc Tây Ban Nha đã trở thành một trong những đồng tiền thương mại thực sự mang tính toàn cầu đầu tiên. KAG cập nhật vai trò đó bằng cách cho phép bạc được phân bổ lưu thông dưới dạng kỹ thuật số mà không cần vận chuyển bạc thỏi về mặt vật chất cho từng giao dịch.

Lượng bạc thỏi đạt chuẩn đầu tư bảo chứng cho KAG được lưu giữ trong các kho tiền có bảo hiểm tại những trung tâm quốc tế lớn, bao gồm London, New York, Zurich, Dubai, Hong Kong, Singapore, Sydney, Toronto và các địa điểm khác trên sáu châu lục. Bạc có độ tinh khiết 999 đáp ứng tiêu chuẩn được công nhận đối với bạc thỏi đạt chuẩn đầu tư, vốn được các nhà tinh luyện và kho lưu trữ cấp tổ chức trên toàn thế giới sử dụng. Thuật ngữ “bạc đạt chuẩn đầu tư” thường chỉ loại bạc thỏi có độ tinh khiết tối thiểu 999 phần nghìn, qua đó phân biệt với bạc sterling (độ tinh khiết 925) hoặc bạc coin (độ tinh khiết 900), vốn chứa các kim loại hợp kim và không được chấp nhận để thanh toán trên thị trường bạc thỏi bán buôn.

Thay vì chỉ hoạt động như một nền tảng đầu tư, Hệ thống Tiền tệ Kinesis tập hợp nhiều dịch vụ tài chính vào một hệ sinh thái duy nhất:

Ví kỹ thuật số để nắm giữ vàng và bạc được phân bổ
Sàn giao dịch kim loại quý và các tài sản kỹ thuật số được hỗ trợ
Chuyển tiền ngang hàng
Chức năng thanh toán
Quy đổi sang bạc thỏi vật chất
Chia sẻ phí thông qua hệ thống Kinesis Yield

Mục tiêu là giúp kim loại quý hoạt động như tiền kỹ thuật số thiết thực, đồng thời duy trì quyền sở hữu trực tiếp đối với lượng kim loại vật chất đứng sau. Thay vì buộc nhà đầu tư phải tự mua các thỏi kim loại, sắp xếp nơi lưu trữ và tổ chức vận chuyển, Kinesis tích hợp những chức năng này vào một hạ tầng kỹ thuật số duy nhất, trong khi vẫn duy trì quyền sở hữu được phân bổ đối với kim loại cơ sở.

Các tính năng chính của KAG

Một troy ounce bạc được phân bổ

Troy ounce, có trọng lượng 31,1035 gram, là đơn vị đo tiêu chuẩn dành cho kim loại quý, khác với ounce avoirdupois được sử dụng cho phần lớn các loại hàng hóa khác và có trọng lượng 28,3495 gram. Sự phân biệt này bắt nguồn từ hệ thống tiền tệ La Mã và được tiêu chuẩn hóa trong các cuộc cải cách tiền đúc của Đế quốc Anh.

Mỗi KAG đại diện cho một troy ounce bạc vật chất được phân bổ đầy đủ. Quyền sở hữu được liên kết trực tiếp với lượng bạc thỏi có thể xác định danh tính, được lưu trữ trong mạng lưới kho tiền, thay vì gắn với một kho bạc chung. Kim loại vật chất được lưu trữ tách biệt với tài sản của công ty, vì vậy quyền sở hữu vẫn gắn trực tiếp với chủ tài khoản thay vì với một phương tiện đầu tư chung.

Kiểm toán độc lập

Lượng bạc vật chất bảo chứng cho KAG được kiểm toán độc lập định kỳ—cụ thể thông qua các cuộc kiểm toán vật chất độc lập hai lần mỗi năm do Bureau Veritas (Inspectorate) thực hiện—nhằm kiểm tra xem số lượng và chất lượng bạc được lưu trữ trong kho có khớp với số đơn vị KAG đang lưu hành hay không. Như thông lệ trong ngành kim loại quý, quy trình này gồm hai phần: đối chiếu hồ sơ giấy tờ với số sê-ri và trọng lượng của các thỏi bạc, cùng với việc kiểm đếm vật chất do các thanh tra độc lập thực hiện.

Lưu trữ trong kho tiền chuyên nghiệp

Các kho tiền cấp tổ chức thường được phân thành ba cấp độ an ninh: kho Grade I được xây dựng trong nền đá hoặc móng công trình, với nhiều lớp phòng vệ quanh chu vi; kho Grade II là những phòng thép nặng được trang bị khóa tổ hợp và hệ thống báo động; còn các kho lưu ký thương mại cung cấp nhiều mức độ an ninh khác nhau, phù hợp với những khoản nắm giữ nhỏ hơn. Phần lớn các ngân hàng kim loại quý lớn sử dụng cơ sở Grade I hoặc tương đương.

Lượng bạc bảo chứng cho KAG được lưu trữ trong các kho tiền có bảo hiểm, đạt chuẩn cấp tổ chức, đặt tại nhiều trung tâm kim loại quý quốc tế và do các nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ chuyên nghiệp như Loomis, Brink’s, Malca-Amit cùng các đơn vị khác vận hành. Việc đa dạng hóa về địa lý giúp giảm sự phụ thuộc vào bất kỳ địa điểm lưu trữ đơn lẻ nào, đồng thời tạo điều kiện tiếp cận các thị trường kim loại quý lớn trên toàn cầu. Các kho bạc cấp tổ chức nhìn chung duy trì giám sát liên tục, quy trình kiểm soát truy cập kép và bảo hiểm toàn diện.

Thanh toán trên blockchain

Tính chung cuộc của thanh toán trong các hệ thống blockchain là thời điểm một giao dịch trở nên không thể đảo ngược. Khác với các giao dịch thanh toán tài chính truyền thống có thể mất nhiều ngày để hoàn tất thông qua các đối tác bù trừ trung tâm và mạng lưới ngân hàng đại lý, thanh toán trên blockchain đạt tính chung cuộc khi giao dịch được đưa vào một khối đã xác nhận, thường trong vài giây hoặc vài phút tùy thuộc vào mạng lưới.

Mặc dù KAG được bảo chứng bằng bạc vật chất, việc chuyển quyền sở hữu được hoàn tất dưới dạng kỹ thuật số thông qua blockchain Kinesis. Điều này cho phép thanh toán nhanh—thường chỉ trong vài giây—đồng thời duy trì một hồ sơ bất biến về các giao dịch và quyền sở hữu.

Khả năng chia nhỏ

Các đồng xu và thỏi bạc vật chất trong lịch sử bị giới hạn bởi những mệnh giá cố định, khiến chúng kém hữu dụng cho các khoản thanh toán nhỏ.

Đồng bạc vật chất có mệnh giá nhỏ nhất thường được đúc là 1/10 troy ounce, trong khi đồng vàng nhỏ nhất thường là 1/20 troy ounce. Khả năng chia nhỏ về mặt kỹ thuật số đưa mức độ phân chia này vượt xa năng lực đúc tiền vật chất, cho phép thực hiện các giao dịch vi mô xuống tới một phần nghìn ounce—điều gần như không thể thực hiện một cách kinh tế với kim loại vật chất do chi phí chế tác và xử lý.

Mặc dù mỗi KAG đại diện cho một troy ounce bạc, người dùng có thể giao dịch với các lượng phân số trên nền tảng. KAG có thể được chia tới năm chữ số thập phân, vì vậy những khoản nhỏ trong đời sống hằng ngày có thể được chuyển hoặc chi tiêu mà không cần đến các thỏi bạc nguyên ounce, đồng thời những giao dịch vốn không thực tế khi sử dụng đồng xu hoặc thỏi bạc vật chất trở nên khả thi.

Khả năng tiếp cận và tính linh hoạt trong đời sống hằng ngày

Việc vận chuyển bạc vật chất qua biên giới theo truyền thống đi kèm chi phí vận tải đáng kể, các biện pháp an ninh và thủ tục hải quan. Vận chuyển bạc thỏi vật chất quốc tế đòi hỏi hệ thống logistics chuyên biệt, bao gồm vận tải có bảo vệ, hồ sơ hải quan và bảo hiểm cho toàn bộ giá trị thị trường. Những chi phí này thường dao động từ 1% đến 3% giá trị kim loại đối với giao hàng có bảo hiểm, khiến việc chuyển bạc vật chất với số lượng nhỏ trở nên quá đắt đỏ và tạo cơ sở rõ ràng cho việc đại diện hóa dưới dạng kỹ thuật số.

KAG loại bỏ những trở ngại truyền thống của việc sở hữu bạc vật chất trong khi vẫn bảo toàn quyền sở hữu trực tiếp. Định dạng kỹ thuật số của KAG hỗ trợ nhiều cách sử dụng thực tế trong Hệ thống Tiền tệ Kinesis:

Chi tiêu như tiền tệ: Sử dụng KAG trực tiếp để mua hàng hóa và dịch vụ thông qua Kinesis Virtual Card hoặc Kinesis Pay.
Trao đổi hoặc chuyển đổi: Giao dịch KAG với KAU, stablecoin Currency One, các loại tiền mã hóa được lựa chọn hoặc các cặp tiền pháp định trên Kinesis Exchange với mức trở ngại tối thiểu.
Chuyển tiền toàn cầu: Gửi tài sản nắm giữ cho bạn bè, gia đình hoặc đối tác kinh doanh ở bất kỳ đâu trên thế giới gần như ngay lập tức với mức phí 0,45%.
Nắm giữ kỹ thuật số: Sở hữu bạc mà không cần tự thu xếp việc lưu trữ trong kho tiền.
Quy đổi thành bạc vật chất: Yêu cầu giao lượng bạc thỏi cơ sở khi đạt mức tối thiểu cần thiết (thường là 200 ounce), tùy thuộc vào các khoản phí và yêu cầu logistics áp dụng.

Cách mua KAG

Sau khi tạo và xác minh tài khoản Kinesis (bắt buộc KYC), đồng thời nạp tiền bằng các loại tiền pháp định hoặc tiền kỹ thuật số được hỗ trợ, có hai phương thức chính tùy thuộc vào mức độ kiểm soát hoặc sự đơn giản mà bạn mong muốn:

Phương thức qua Dashboard:

Đăng nhập vào tài khoản Kinesis.
Vào màn hình chính và nhấp vào tiện ích Buy.
Nhập lượng bạc bạn muốn mua.
Xác nhận giao dịch theo tỷ giá thị trường hiện hành.
KAG đã mua sẽ được ghi có ngay vào ví của bạn sau khi thanh toán hoàn tất.

Phương thức qua Kinesis Exchange: Đối với những người ưa thích một môi trường giao dịch đầy đủ, sàn giao dịch chuyên biệt cung cấp giá trực tiếp, biểu đồ thị trường, lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường và khả năng kiểm soát chi tiết hơn, trong khi vẫn duy trì quy trình hiệu quả và mức tiếp xúc trực tiếp với bạc vật chất được phân bổ.

Các phương thức sở hữu thay thế: (a) đúc KAG bằng cách gửi bạc vật chất đủ điều kiện đáp ứng các tiêu chuẩn chất lượng của ABX (Exchange Physical for Digital); (b) nhận KAG thông qua chuyển tiền ngang hàng từ một người dùng khác.

Dù theo cách nào, hệ thống vẫn duy trì mức phí thấp và loại bỏ nhiều rào cản thông thường từng khiến việc đầu tư vào bạc vật chất trở nên xa vời hoặc tốn kém.

Định giá, phí và lưu trữ

Định giá

Kinesis duy trì mức chênh lệch mua/bán KAG thấp nhờ tận dụng những lợi thế do ABX mang lại:

Phạm vi toàn cầu thông qua mạng lưới ABX: Giá được hình thành từ dữ liệu tổng hợp của các trung tâm giao dịch chính của ABX tại những đầu mối quốc tế lớn. Kinesis tìm nguồn kim loại quý thông qua mạng lưới ABX toàn cầu, một hạ tầng cấp tổ chức tổng hợp dữ liệu thời gian thực từ các trung tâm giao dịch lớn trên toàn thế giới.
Bám sát thị trường theo thời gian thực: Mỗi báo giá được cập nhật trực tiếp để phản ánh các điều kiện hiện hành trên toàn cầu. Mức giá bạn nhìn thấy trên màn hình khớp với thị trường thực tế, vì vậy không có khoản cộng giá ẩn hay dữ liệu giá đã lỗi thời.

Cấu trúc này mang lại mức chênh lệch đạt chuẩn cấp tổ chức và loại bỏ nhiều khoản cộng giá thường thấy trên các thị trường bạc thỏi bán lẻ.

Phí giao dịch

Giao dịch trên Kinesis Exchange chịu mức phí 0,22%; phí chuyển tiền là 0,45%.

Phí giao dịch trong các hệ thống thanh toán thẻ truyền thống thường bao gồm phí interchange trả cho đơn vị phát hành thẻ, phí mạng lưới/scheme trả cho các mạng lưới thẻ như Visa hoặc Mastercard, cùng phí của bên chấp nhận thanh toán/đơn vị xử lý. Đối với nhiều thương nhân, tổng các chi phí này có thể lên tới khoảng 2%–4% giá trị giao dịch, cao hơn đáng kể so với mức phí chuyển tiền 0,45% trên mạng lưới Kinesis.

Không có phí lưu trữ

Trên các thị trường truyền thống, phí lưu trữ và bảo hiểm bạc được phân bổ thường dao động từ 0,4% đến hơn 1% giá trị kim loại mỗi năm do bạc có khối lượng lớn hơn tương đối so với vàng. Một lợi thế đáng kể của việc nắm giữ bạc trong Hệ thống Tiền tệ Kinesis là không phải trả phí lưu trữ. Khác với nhiều hình thức lưu trữ bạc được phân bổ truyền thống, Kinesis không tính phí lưu trữ liên tục đối với lượng bạc được nắm giữ trên nền tảng. Chi phí lưu kho, bảo hiểm và quản lý được trang trải bằng doanh thu từ phí giao dịch của nền tảng, thay vì được tính trực tiếp cho những người nắm giữ kim loại được phân bổ.

Chi tiêu bằng bạc kỹ thuật số

Trong lịch sử, bạc được sử dụng làm tiền xu phục vụ giao dịch hằng ngày tại nhiều nền kinh tế vì giá trị đơn vị thấp hơn khiến nó thực tế hơn vàng đối với các giao dịch thông thường. Một trong những đặc điểm nổi bật của KAG là nó được thiết kế để hoạt động như tiền có thể chi tiêu, thay vì chỉ đơn thuần là một khoản đầu tư. Thay vì bán bạc trước khi mua hàng, người dùng đủ điều kiện có thể giao dịch trực tiếp bằng số dư bạc kỹ thuật số của mình. Bằng cách kết hợp quyền sở hữu bạc thỏi vật chất với hạ tầng thanh toán kỹ thuật số, KAG cho phép bạc tham gia vào các giao dịch hằng ngày mà không cần chuyển đổi trước thành tiền mặt. Điều này mở rộng vai trò tiền tệ truyền thống của bạc sang các hệ thống tài chính hiện đại.

Thông qua các dịch vụ thanh toán được Kinesis hỗ trợ, người dùng có thể (a) chuyển KAG trực tiếp cho những chủ tài khoản khác; (b) thanh toán các giao dịch quốc tế; hoặc (c) chi tiêu số dư đủ điều kiện bằng các sản phẩm thanh toán được hỗ trợ, bao gồm Kinesis Virtual Card. Kết quả là một cầu nối đơn giản giữa vai trò truyền thống của bạc như một phương tiện lưu giữ giá trị và nhịp độ nhanh của tài chính hiện đại. Người dùng có được sự ổn định của kim loại quý mà không phải từ bỏ sự tiện lợi của các giao dịch tức thời.

Lợi suất

Holder’s Yield

Việc nắm giữ KAG trong hệ sinh thái Kinesis tạo ra thu nhập thụ động. Hệ thống Tiền tệ Kinesis bao gồm một cơ chế chia sẻ phí được gọi là Holder’s Yield. Mười lăm phần trăm doanh thu phí giao dịch toàn cầu được tạo ra trên toàn hệ thống (Master Fee Pool) được phân bổ cho Holder’s Yield và phân phối hằng tháng cho những người nắm giữ KAG đủ điều kiện, dưới dạng thêm bạc vật chất. Thay vì tạo ra lãi suất trên lượng bạc được gửi, những người nắm giữ KAG đủ điều kiện nhận các khoản phân phối được tài trợ từ một phần phí giao dịch phát sinh trên toàn hệ sinh thái.

Velocity Yield

Đây là phần thưởng dành cho việc chi tiêu và giao dịch KAG, qua đó tạo ra các động lực phù hợp với việc sử dụng bạc trên thực tế như tiền tệ.

Quy đổi thành bạc vật chất

KAG duy trì mối liên hệ trực tiếp với bạc vật chất thông qua cơ chế quy đổi. Khi đáp ứng các ngưỡng quy đổi tối thiểu áp dụng (thường là 200 ounce) cùng các khoản phí liên quan, người dùng đủ điều kiện có thể yêu cầu giao bạc thỏi vật chất từ mạng lưới kho tiền Kinesis.

Sản phẩm có sẵn, số lượng quy đổi và các lựa chọn giao hàng có thể khác nhau tùy thuộc vào vị trí kho tiền và khu vực pháp lý.
Việc giao hàng được sắp xếp thông qua mạng lưới logistics ABX.

Khả năng quy đổi này tạo nên điểm khác biệt giữa KAG và nhiều sản phẩm tài chính chỉ cung cấp mức độ tiếp xúc với biến động giá bạc mà không cho phép nhà đầu tư nhận chính kim loại cơ sở. Các thỏi và đồng bạc vật chất vẫn phải tuân thủ những tiêu chuẩn về độ tinh khiết và trọng lượng tương tự như các tiêu chuẩn được sử dụng trên các thị trường tổ chức toàn cầu.

Danh sách LBMA Good Delivery quy định các nhà tinh luyện được phê duyệt có thỏi bạc được chấp nhận để thanh toán trên thị trường bán buôn London. Theo danh sách mới nhất, trên toàn cầu có khoảng 70 nhà tinh luyện được phê duyệt đối với vàng và 100 nhà tinh luyện đối với bạc; số sê-ri, dấu kiểm định và độ tinh khiết của từng thỏi đều được đóng dấu trên kim loại. Việc quy đổi KAG thành các thỏi vật chất thường yêu cầu những thỏi này đáp ứng các tiêu chuẩn đó để bảo đảm chúng được chấp nhận trên thị trường bán buôn rộng lớn hơn.

Tóm tắt: Một hệ sinh thái bạc hoàn chỉnh

Xét tổng thể, những đặc điểm này khiến KAG trở thành nhiều hơn một token kỹ thuật số đơn thuần. Kết quả là một hệ thống khép kín, trong đó bạc được phân bổ có thể được:

Nắm giữ như một phương tiện lưu giữ giá trị
Chuyển nhượng như tiền mặt kỹ thuật số
Chi tiêu tại điểm bán
Quy đổi thành bạc thỏi vật chất
Nhận một phần phí của hệ thống

Cho đến nay, Kinesis KAG là một trong những tài sản kỹ thuật số dựa trên bạc vật chất được cung cấp rộng rãi nhất, đồng thời đáp ứng các đặc điểm: được phân bổ đầy đủ, được kiểm toán, có thể chi tiêu và có thể quy đổi. Những đặc điểm này kết hợp lại, biến bạc vật chất thành một tài sản mà mọi người thực sự có thể sử dụng, lưu giữ, tiết kiệm và tạo thu nhập từ đó với sự tin tưởng—những đặc tính hiếm khi cùng xuất hiện trong các tài khoản bạc truyền thống, ETF hoặc phần lớn các loại kim loại được token hóa khác.

Các quỹ giao dịch trên sàn (ETF) được bảo chứng bằng bạc vật chất thường tính tỷ lệ chi phí từ 0,15% đến 0,50% mỗi năm, bao gồm chi phí lưu trữ, bảo hiểm và quản lý. Không giống bạc kỹ thuật số được phân bổ, người nắm giữ ETF không có quyền sở hữu pháp lý trực tiếp đối với kim loại cơ sở và không thể quy đổi cổ phần thành bạc thỏi vật chất—họ nắm giữ cổ phần trong một quỹ tín thác sở hữu kim loại, vì vậy họ là những người thụ hưởng gián tiếp thay vì chủ sở hữu trực tiếp.