Falhas do Mercado e a Solução da Kinesis

Falhas no mercado de criptomoedas: Volatilidade

Há preocupações legítimas quanto à adequação das criptomoedas como reserva de valor confiável e meio de troca para transações comerciais. O valor instável das criptomoedas, que pode ser extremamente volátil, as torna inadequadas como moeda estável. Essa incerteza de preços compromete sua função como reserva de valor — uma função essencial do dinheiro.
As empresas podem relutar em aceitar essas moedas como pagamento ou mantê-las como reserva, devido ao risco que essa instabilidade representa para suas margens de lucro planejadas. O objetivo principal do dinheiro é facilitar as trocas econômicas de forma eficiente — algo que muitas criptomoedas não conseguem cumprir atualmente.
Ainda assim, as primeiras criptomoedas abriram caminho para sistemas de pagamento descentralizados, criando a base para inovações como o sistema monetário da Kinesis.

Solução da Kinesis

As moedas Kinesis têm a mesma volatilidade que o ouro e a prata — metais tradicionalmente considerados estáveis em termos de poder de compra — é muito menos voláteis do que qualquer moeda fiduciária.
Aproveitando as propriedades bem estabelecidas dos metais preciosos, as moedas Kinesis oferecem uma estabilidade ausente na maioria das criptomoedas. Como KAU e KAG são lastreados em metais físicos como ouro e prata, sua volatilidade está atrelada a esses ativos subjacentes. Por outro lado, moedas fiduciárias podem sofrer perda significativa de poder de compra ao longo do tempo.
A estabilidade do ouro e da prata em termos de capacidade de adquirir bens e serviços é amplamente reconhecida. Esses metais provaram ser reservas de valor confiáveis por séculos, mesmo enquanto moedas fiduciárias foram corroídas pela inflação e outras crises econômicas.

Falhas no mercado de moedas fiduciárias

Governos e bancos centrais ao redor do mundo vêm recorrendo cada vez mais a políticas monetárias agressivas — como a impressão de dinheiro e a desvalorização das moedas nacionais — para estimular o crescimento econômico. Embora esses métodos possam ter efeitos positivos no curto prazo, sua eficácia tende a diminuir com o tempo, trazendo consequências negativas significativas.

1. Mecanismo e propósito da desvalorização monetária

• Injeção de liquidez no mercado: Ao expandir a base monetária, os governos buscam:
  • Estimular o crédito: Incentivar os bancos comerciais a concederem mais empréstimos.
  • Aumentar o consumo: Gerar mais atividade econômica com maior gasto nominal.
• Diminuição do efeito: Com o tempo, os impactos positivos se reduzem à medida que os custos superam os benefícios.

2. Impacto no poder de compra e nas economias pessoais

• Inflação: A desvalorização direcionada leva a aumento de preços, reduzindo o poder de compra real.
• Prejuízo para poupadores: Juros sobre poupanças frequentemente não acompanham a inflação, resultando em perdas reais.

3. Riscos associados a depósitos bancários

• Vulnerabilidade sistêmica: Os depositantes estão expostos a riscos quando os bancos não operam de forma sustentável:
  • Confisco de depósitos (bail-in): Durante crises, depósitos podem ser usados para recapitalizar bancos.
  • Redução da garantia de depósitos: Diminuição ou extinção da proteção ao pequeno poupador aumenta a exposição ao risco.

4. Tendência global com consequências amplas

• Financiamento de déficits públicos: Governos utilizam bancos centrais para imprimir dinheiro e cobrir dívidas.
• Exemplos históricos: Crises cambiais, inflação galopante e hiperinflação surgem quando há excesso de emissão monetária.

Resumo

A dependência excessiva da impressão de dinheiro e da desvalorização monetária apresenta sérios riscos:

• Erosão de riqueza: A inflação constante corrói o valor dos ativos de indivíduos, empresas e nações.
• Desigualdade crescente: Famílias de baixa renda sofrem mais, pois gastam maior parte da renda em necessidades básicas.
• Instabilidade sistêmica: Intervenções monetárias em excesso desestabilizam os mercados globais.

Solução da Kinesis

Ouro e prata não podem ser impressos.

Falhas nas moedas lastreadas em commodities

1. Lei de Gresham: “O dinheiro ruim expulsa o bom”

A lei de Gresham explica que, quando há dois tipos de moeda circulando, as pessoas tendem a guardar o dinheiro mais valioso (como ouro e prata) e gastar o menos valioso (como moeda fiduciária). Isso leva à retirada dos metais preciosos da circulação, dificultando sua função como meio de troca.

• Solução da Kinesis:
  • Incentivos para aumentar o uso:
    • A Kinesis recompensa os usuários que movimentam e mantêm KAU e KAG com recompensas reais.
  • Bonificações com base na velocidade de circulação:
    • Os usuários recebem uma parte das receitas com base na frequência de uso de suas moedas.
  • Mudança de comportamento:
    • Ao tornar o acúmulo de metais menos vantajoso e promover a circulação, a Kinesis incentiva o uso do “bom dinheiro”.

2. Rendimentos: o desafio de gerar receita

Metais preciosos não geram rendimento passivo por natureza e podem ter custos de armazenamento, o que os torna menos atrativos quando comparados a:

• Contas com juros
• Ações que pagam dividendos

3. Segurança: confiança e transparência

Casos de fraude e má gestão de reservas minaram a confiança em moedas lastreadas em metais. A falta de transparência e dúvidas sobre a autenticidade dos ativos subjacentes afastam os usuários.

Solução da Kinesis

O sistema monetário Kinesis resolve três grandes desafios enfrentados por criptomoedas e moedas lastreadas:

1. Lei de Gresham: Incentiva a circulação do “bom dinheiro”.
2. Falta de rendimento: Recompensa quem usa e mantém as moedas.
3. Desconfiança e opacidade: Garante transparência e segurança com tecnologia blockchain e auditorias.

Falhas no mercado de metais preciosos

1. Mercado desatualizado e ineficiente

• Problema:
  O mercado de metais preciosos ainda opera majoritariamente via negociações “over-the-counter” (OTC), feitas por telefone, e-mail ou pessoalmente. Isso gera altos custos, ineficiência e limitações operacionais.
• Solução da Kinesis:
  Com a parceria da ABX, a Kinesis oferece uma plataforma de negociação blockchain para o comércio atacadista de metais. A plataforma substitui o modelo OTC por um sistema automatizado, reduzindo custos e aumentando a eficiência.

2. Mercados fragmentados e ineficientes

• Problema:
  Mercados físicos regionais operam de forma isolada. Essa fragmentação impede a criação de um mercado global de liquidez.
• Solução da Kinesis:
  A Kinesis integra mercados em um sistema global unificado, criando liquidez internacional e promovendo melhor descoberta de preços.

3. Acesso limitado para participantes regionais

• Problema:
  Participantes locais muitas vezes não possuem recursos, conhecimento ou infraestrutura para operar em mercados internacionais.
• Solução da Kinesis:
  A Kinesis oferece acesso facilitado ao mercado global, com plataforma compatível com exigências regulatórias internacionais.

4. Barreiras à entrada no mercado global

• Problema:
  Pequenos comerciantes ficam presos a seus mercados locais, impedidos de alcançar compradores internacionais. Isso causa distorções de preço.
• Solução da Kinesis:
  A Kinesis elimina essas barreiras, promovendo arbitragem e acesso global, ampliando a base de clientes.

5. Produtores e usuários finais são excluídos

• Problema:
  Produtores e usuários finais (como joalheiros) raramente têm acesso direto ao mercado atacadista e dependem de intermediários, elevando os custos.
• Solução da Kinesis:
  A Kinesis conecta produtores e consumidores finais diretamente ao mercado atacadista, reduzindo custos e simplificando operações.

Solução da Kinesis

No mercado tradicional, produtores vendem metais a corretores ou intermediários, reduzindo suas margens de lucro.
Através da ABX, a Kinesis permite que produtores se tornem provedores de liquidez, oferecendo seu metal diretamente no preço de venda (“oferta”) ao invés de aceitarem o preço de compra (“bid”).
Com um ciclo de liquidação física totalmente integrado à plataforma, usuários finais — como fabricantes e investidores — podem comprar diretamente, sem intermediários.
Os fundadores da ABX e da Kinesis acreditam que isso tornará a descoberta de preços no mercado de metais mais precisa e conectada à realidade física.
Hoje, os preços são determinados principalmente por negociações de contratos futuros e mercados OTC — muitas vezes desvinculados da oferta e demanda reais.
Ao envolver produtores e consumidores finais diretamente na ABX, os preços refletirão melhor o valor físico.
Além disso, a possibilidade de venda direta atrairá mais produtores, aumentando o número de participantes e a liquidez.
Isso cria um ciclo virtuoso de transparência, eficiência e crescimento.
O objetivo final é tornar a ABX a plataforma principal de negociação de metais físicos, desafiando os intermediários tradicionais.