Mục lục

Kinesis Gold (KAU): Vàng kỹ thuật số của Kinesis

Kinesis Gold (KAU): Vàng kỹ thuật số của Kinesis

Kinesis Gold (KAU) là một loại tiền kỹ thuật số được bảo chứng bằng vàng, được phát hành trong khuôn khổ Kinesis Monetary System. Mỗi KAU đại diện cho một gam vàng vật chất được phân bổ đầy đủ, có độ tinh khiết tối thiểu 999,9, được lưu giữ trong các kho tiền được bảo hiểm toàn diện và kiểm toán độc lập tại những trung tâm giao dịch vàng thỏi lớn trên thế giới. Vàng có độ tinh khiết 999,9 thường được gọi là vàng “four nines” và đáp ứng những tiêu chuẩn tinh khiết cấp tổ chức cao nhất được áp dụng trên các thị trường vàng toàn cầu.

KAU được thiết kế nhằm kết hợp sự ổn định và vai trò tiền tệ đã được xác lập từ lâu của vàng vật chất với tốc độ, khả năng phân chia và phạm vi tiếp cận toàn cầu của các khoản thanh toán kỹ thuật số dựa trên blockchain.

KAU nằm ở đâu trong Kinesis Monetary System

KAU là một trong hai đồng tiền chủ chốt của Kinesis Monetary System. Cùng với KAG, đại diện cho một ounce troy bạc được phân bổ đầy đủ, KAU tạo nên nền tảng của một hệ thống tiền tệ được xây dựng xoay quanh các kim loại quý vật chất được phân bổ đầy đủ. Hệ thống tập hợp nhiều dịch vụ trên cùng một nền tảng:

Ví kỹ thuật số để lưu trữ vàng và bạc
Kinesis Exchange để giao dịch kim loại quý và các tài sản kỹ thuật số được hỗ trợ
Chuyển tiền toàn cầu theo mô hình ngang hàng (peer-to-peer)
Dịch vụ thanh toán cho chi tiêu hằng ngày
Quy đổi kim loại quý kỹ thuật số thành vàng bạc vật chất
Mô hình chia sẻ phí giao dịch, theo đó lợi suất được phân phối cho những người tham gia đủ điều kiện

Bằng cách liên kết các dịch vụ này, Kinesis cho phép kim loại quý hoạt động như những đồng tiền kỹ thuật số có thể chuyển nhượng, đồng thời vẫn duy trì quyền sở hữu trực tiếp đối với kim loại vật chất làm tài sản cơ sở.

Những đặc điểm và lợi ích cốt lõi

Phân bổ đầy đủ, quyền sở hữu pháp lý và tính minh bạch

Mỗi KAU đại diện cho một gam vàng vật chất được phân bổ cụ thể. Khác với các hệ thống dự trữ một phần, các sản phẩm vàng trên giấy hoặc tài khoản kim loại quý không được phân bổ, người nắm giữ Kinesis trực tiếp sở hữu lượng kim loại vật chất cơ sở, thay vì chỉ nắm giữ một quyền đòi hỏi đối với một khối tài sản được gộp chung.

Vàng được lưu giữ trong các kho tiền cấp tổ chức có bảo hiểm toàn diện và được quản lý theo một thỏa thuận bailment, qua đó người nắm giữ duy trì quyền sở hữu pháp lý đối với kim loại trong mọi thời điểm. Vì số vàng thỏi này thuộc sở hữu hợp pháp của người dùng và được tách biệt khỏi tài sản doanh nghiệp của Kinesis, chúng không được ghi nhận trên bảng cân đối kế toán của công ty và không bao giờ được đem cho vay. Kim loại quý được quản lý thông qua Allocated Bullion Exchange (ABX) — một sàn giao dịch kim loại quý toàn cầu dành cho các tổ chức, được thành lập vào năm 2011 — cùng với các đối tác lưu ký chuyên nghiệp, trong đó có Brinks và Loomis Zurich.

Các cuộc kiểm toán độc lập do bên thứ ba thực hiện được tiến hành thường xuyên để xác minh rằng mỗi KAU đang lưu hành đều được bảo chứng bằng một gam vàng vật chất. Báo cáo kiểm toán được công khai, qua đó liên tục xác nhận tỷ lệ bảo chứng 1:1 của hệ thống. Tại các kho lưu trữ vàng thỏi chuyên nghiệp trên toàn thế giới, việc xác minh độc lập trọng lượng, độ tinh khiết và số sê-ri thường là yêu cầu cần thiết để duy trì niềm tin của các tổ chức.

Khả năng tiếp cận toàn cầu

KAU cho phép người dùng mua, bán, chuyển nhượng và chi tiêu lượng vàng được phân bổ từ gần như bất kỳ nơi nào có kết nối Internet. Hình thức kỹ thuật số loại bỏ nhiều trở ngại vốn thường đi kèm với việc sở hữu vàng vật chất, chẳng hạn như logistics vận chuyển, quản lý bảo hiểm, bố trí lưu trữ an toàn và những giới hạn về kích thước tối thiểu của vàng thỏi.

Tính chung cuộc của thanh toán dựa trên blockchain hoạt động khác với các hệ thống thanh toán truyền thống. Trong hệ thống ngân hàng thông thường, một giao dịch chuyển tiền thường vẫn mang tính tạm thời cho đến khi quá trình đối soát cuối ngày giữa các tài khoản ngân hàng trung ương hoàn tất; trên các sổ cái phân tán, giao dịch có thể đạt trạng thái chung cuộc chỉ trong vài giây thông qua cơ chế đồng thuận mật mã, bất kể biên giới quốc gia hay giờ hoạt động của ngân hàng. Các giao dịch giữa người dùng được quyết toán trên blockchain Kinesis mà không phụ thuộc vào các trung gian ngân hàng truyền thống, nhờ đó KAU phù hợp cả với thanh toán quốc tế lẫn mục tiêu tích lũy dài hạn.

Tài sản lưu giữ giá trị với tính thanh khoản cao

Từ lâu, vàng đã đóng vai trò là nơi lưu giữ giá trị trong những giai đoạn bất ổn kinh tế, tiền tệ mất giá và lạm phát cao. KAU duy trì đặc tính này đồng thời mang lại tính thanh khoản cao hơn đáng kể so với việc nắm giữ vàng vật chất theo cách thông thường. Thay vì phải thu xếp việc bán và giao nhận vàng thỏi vật chất, người nắm giữ có thể giao dịch hoặc chuyển lượng vàng của mình dưới dạng kỹ thuật số bất cứ lúc nào trên nền tảng Kinesis. KAU cũng có thể được chia nhỏ tới năm chữ số thập phân (0,00001 gam), cho phép thực hiện các giao dịch với độ chính xác cao mà vẫn được bảo chứng đầy đủ bằng vàng vật chất. Ngược lại, vàng thỏi vật chất hiếm khi thuận tiện cho những giao dịch nhỏ hằng ngày do kích thước cố định và chi phí xử lý, vận chuyển.

Đối với các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số, KAU còn cung cấp một tài sản được bảo chứng bằng vàng vật chất, có thể đóng vai trò là lựa chọn thay thế cho stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định trong những giai đoạn thị trường tiền mã hóa biến động mạnh. Stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định duy trì mức neo giá thông qua tài sản dự trữ được nắm giữ trong tài khoản ngân hàng hoặc chứng khoán chính phủ ngắn hạn, từ đó phát sinh rủi ro đối tác đối với hệ thống ngân hàng và sự phụ thuộc vào chính sách tiền tệ. Trong khi đó, token được bảo chứng bằng vàng lấy giá trị từ một hàng hóa vật chất và không đặt ra nghĩa vụ nào đối với tổ chức phát hành ngoài trách nhiệm lưu ký; vì vậy, cấu trúc rủi ro của chúng về cơ bản khác với các công cụ neo theo đồng đô la.

Lợi suất

Trong hệ thống ngân hàng truyền thống, các tổ chức nhận tiền gửi tạo tiền thông qua hoạt động cho vay dựa trên dự trữ một phần, trong đó một phần vàng hoặc tiền tệ được gửi vào được cho người đi vay sử dụng. Mô hình phân bổ đầy đủ của Kinesis ngăn chặn việc tái sử dụng tài sản làm tài sản thế chấp, vì vậy lượng vàng cơ sở không bao giờ được dùng để bảo đảm cho các khoản vay hoặc công cụ phái sinh — một khác biệt căn bản so với cách các ngân hàng thương mại vận hành, nơi tiền gửi của khách hàng thường xuyên trở thành nguồn tài trợ cho quá trình tạo tín dụng. Khác với các sản phẩm tài chính trả lãi, các khoản phân phối lợi suất được tài trợ bằng phí giao dịch phát sinh bên trong Kinesis Monetary System.

Định giá và chi phí sở hữu

Kinesis tìm nguồn kim loại quý thông qua Allocated Bullion Exchange (ABX), qua đó tiếp cận nguồn thanh khoản cấp tổ chức tại các thị trường vàng thỏi lớn trên thế giới. Cấu trúc này mang lại một số lợi thế: a) giá theo thời gian thực dựa trên các thị trường vàng toàn cầu; b) chênh lệch giá ở cấp độ bán buôn được hỗ trợ bởi thanh khoản quốc tế; c) khả năng khớp lệnh có tính cạnh tranh so với nhiều nhà kinh doanh vàng thỏi bán lẻ.

Giao dịch trên Kinesis Exchange chịu phí thực hiện 0,22%, trong khi các giao dịch chuyển KAU giữa người dùng chịu phí chuyển 0,45%.

Trên thị trường vàng vật chất, phí lưu trữ và bảo hiểm thường được tính theo tỷ lệ phần trăm hằng năm trên giá trị kim loại, với mức phí thay đổi tùy theo khu vực pháp lý, vị trí kho lưu trữ và khối lượng tài sản được lưu giữ. Những chi phí này có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận dài hạn, đặc biệt đối với các khoản nắm giữ nhỏ, và là một trong những hạn chế chính của việc trực tiếp sở hữu vàng thỏi so với các sản phẩm giao dịch trên sàn hoặc những lựa chọn kỹ thuật số được phân bổ đầy đủ. Khác với nhiều nhà cung cấp vàng phân bổ truyền thống, Kinesis không thu phí lưu trữ định kỳ đối với lượng KAU nắm giữ. Chi phí kho lưu trữ, bảo hiểm và lưu ký được chi trả bằng một phần phí giao dịch phát sinh trong hệ sinh thái, qua đó loại bỏ các khoản phí lưu trữ và quản lý định kỳ thường gắn với việc sở hữu kim loại quý được phân bổ đầy đủ.

Cách mua KAU

Sau khi tạo và xác minh tài khoản Kinesis (bắt buộc KYC), đồng thời nạp tiền bằng các loại tiền pháp định hoặc tiền kỹ thuật số được hỗ trợ, người dùng có hai phương thức chính để lựa chọn, tùy thuộc vào mức độ đơn giản hay quyền kiểm soát mà họ mong muốn:

Thông qua Dashboard: đăng nhập tài khoản Kinesis → trên bảng điều khiển Home, mở tiện ích Buy / Buy-Sell → chỉ định lượng vàng muốn mua, tính theo gam hoặc giá trị tương đương → xem lại và xác nhận theo giá thị trường hiện hành → sau khi giao dịch được quyết toán, KAU sẽ được ghi trực tiếp vào ví của bạn.

Thông qua Exchange: những người dùng muốn có các công cụ chuyên sâu hơn có thể chuyển sang Kinesis Exchange. Tại đây, bạn sẽ có báo giá theo thời gian thực, biểu đồ tương tác, khả năng đặt lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn, cùng quyền kiểm soát chặt chẽ hơn đối với thời điểm và mức giá giao dịch — trong khi kết quả cuối cùng vẫn là quyền sở hữu trực tiếp đối với vàng vật chất được phân bổ.

Những cách khác để có KAU: a) chuyển đổi vàng vật chất đủ điều kiện và đáp ứng các tiêu chuẩn của ABX sang dạng kỹ thuật số thông qua quy trình Exchange Physical for Digital (EPD), hoặc đúc KAU mới theo các lô tiêu chuẩn, thường bắt đầu từ 100 gam, thông qua Kinesis Mint; b) nhận KAU qua giao dịch chuyển nhượng ngang hàng từ một người nắm giữ khác đã được xác minh.

Trong mọi trường hợp, nền tảng duy trì chi phí cạnh tranh, loại bỏ phí lưu trữ truyền thống và cung cấp vàng vật chất được phân bổ đầy đủ — mỗi KAU tương đương một gam vàng tinh khiết được lưu giữ dưới tên của bạn trong các kho tiền có bảo hiểm.

Vàng như một loại tiền kỹ thuật số có thể sử dụng

Trong lịch sử, vàng từng lưu thông dưới dạng tiền xu tại nhiều nền kinh tế cho đến khi thế giới dần chuyển sang tiền pháp định trong thế kỷ XX. Đồng tiền lớn cuối cùng cắt đứt hoàn toàn mối liên hệ với vàng là franc Thụy Sĩ, vốn vẫn duy trì mức bảo chứng bằng vàng 40% cho đến năm 1999. Ngày nay, các loại tiền kỹ thuật số dựa trên vàng cho phép chúng ta hình dung lại chức năng lịch sử ấy nhờ cơ sở hạ tầng mật mã hiện đại.

KAU được thiết kế để vừa là nơi lưu giữ giá trị dài hạn, vừa là phương tiện trao đổi thực tế (mà, nói cho cùng, đó chính xác là định nghĩa của một đồng tiền lành mạnh). Thay vì phải bán vàng trước khi có thể chi tiêu, Kinesis cho phép những người nắm giữ đủ điều kiện giao dịch trực tiếp bằng số dư vàng của mình. Thông qua các dịch vụ thanh toán Kinesis, người dùng có thể: a) chuyển KAU ngay lập tức cho những người sở hữu tài khoản khác; b) thực hiện thanh toán quốc tế; c) chi tiêu KAU trực tuyến hoặc tại các cửa hàng vật lý bằng Kinesis Virtual Card, thẻ này sẽ chuyển đổi KAU sang tiền pháp định địa phương tại thời điểm thanh toán.

Bằng cách kết hợp vàng vật chất được phân bổ đầy đủ với cơ sở hạ tầng thanh toán hiện đại, Kinesis đưa vàng trở lại với một trong những vai trò truyền thống của nó — trở thành tiền có thể sử dụng trong đời sống hằng ngày — đồng thời vẫn giữ nguyên chức năng lưu giữ giá trị trong dài hạn.

Lưu trữ, an ninh và quyền sở hữu

Việc lưu trữ kim loại quý trong các kho tiền cấp tổ chức thường bao gồm nhiều lớp biện pháp an ninh, chẳng hạn như kiểm soát ra vào bằng sinh trắc học, kho tiền đạt tiêu chuẩn chống động đất, giám sát suốt ngày đêm và lực lượng an ninh có vũ trang. Các nhà vận hành kho tiền lớn cũng thường duy trì những hợp đồng bảo hiểm toàn diện bao phủ các rủi ro như trộm cắp, hỏa hoạn và thiên tai, với hạn mức bảo hiểm tương ứng với toàn bộ giá trị thay thế của tài sản được lưu giữ.

KAU loại bỏ nhu cầu người dùng phải tự thu xếp việc lưu trữ trong kho riêng hoặc tự mua bảo hiểm cho vàng vật chất. Lượng vàng cơ sở vẫn được lưu giữ trong các kho chuyên nghiệp có bảo hiểm, do các nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ cấp tổ chức vận hành, trong khi quyền sở hữu được quản lý dưới dạng kỹ thuật số thông qua nền tảng Kinesis. Cấu trúc này kết hợp năng lực lưu ký ở cấp độ tổ chức với sự thuận tiện của việc quản lý tài khoản kỹ thuật số.

Quy đổi sang vàng vật chất

Khả năng quy đổi thành kim loại vật chất là một trong những điểm khiến KAU khác biệt so với nhiều sản phẩm tài chính chỉ mang lại khả năng tiếp cận biến động giá vàng mà không cho phép nhà đầu tư nhận chính lượng kim loại cơ sở. Những người nắm giữ đủ điều kiện với số dư từ 100 KAU trở lên có thể quy đổi lượng tài sản kỹ thuật số của mình thành các thỏi vàng đạt tiêu chuẩn LBMA Good Delivery, tùy thuộc vào các yêu cầu và khoản phí quy đổi áp dụng. Danh sách Good Delivery của London Bullion Market Association (LBMA) đặt ra chuẩn mực toàn cầu về kích thước, độ tinh khiết, hình thức và tiêu chuẩn tinh luyện đối với các thỏi vàng cấp tổ chức được các ngân hàng và sàn giao dịch kim loại quý lớn chấp nhận. Những thỏi vàng đáp ứng tiêu chuẩn này được chấp nhận để thanh toán trên thị trường vàng phi tập trung toàn cầu, qua đó bảo đảm tính thanh khoản và khả năng được công nhận tại tất cả các trung tâm giao dịch chủ chốt.

Việc quy đổi được thực hiện thông qua mạng lưới kho tiền toàn cầu của ABX; các sản phẩm có sẵn, phương thức giao nhận và khu vực pháp lý được hỗ trợ sẽ thay đổi tùy theo vị trí của kho lưu trữ.

Tóm lại: một hệ sinh thái vàng hoàn chỉnh

Token kỹ thuật số được bảo chứng bằng vàng là một phân nhóm trong phạm vi rộng hơn của các token tham chiếu tài sản, bao gồm cả token được bảo chứng bằng tiền pháp định, các loại hàng hóa khác ngoài vàng hoặc những rổ gồm nhiều loại tài sản. Cách các token này được phân loại về mặt pháp lý khác nhau tùy theo từng khu vực pháp lý: một số cơ quan quản lý xem chúng là hàng hóa, một số khác coi chúng là công cụ thanh toán, trong khi một số nơi xem đây là một loại tài sản mới cần có khuôn khổ pháp lý riêng.

KAU kết hợp quyền sở hữu vàng vật chất được phân bổ đầy đủ với khả năng chuyển nhượng dựa trên blockchain, tạo nên một hệ thống tiền tệ đưa tiết kiệm, thanh toán, giao dịch và quy đổi vàng vật chất về cùng một nền tảng. Những đặc điểm chính bao gồm:

Mỗi KAU được bảo chứng bằng một gam vàng được phân bổ đầy đủ, có độ tinh khiết 999,9.
Quyền sở hữu pháp lý được xác lập theo cấu trúc bailment.
Kiểm toán độc lập bởi bên thứ ba và các báo cáo kiểm toán được công khai.
Lưu trữ trong các kho tiền cấp tổ chức với bảo hiểm toàn diện.
Không thu phí lưu trữ định kỳ đối với người nắm giữ.
Định giá và thanh khoản cấp tổ chức thông qua Allocated Bullion Exchange.
Chuyển tiền toàn cầu nhanh chóng, tận dụng tốc độ và hiệu quả của công nghệ Stellar.
Giao dịch tích hợp với bạc được phân bổ, tiền mã hóa, stablecoin và tiền pháp định trên Kinesis Exchange.
Chi tiêu KAU thông qua các dịch vụ thanh toán Kinesis và Kinesis Virtual Card.
Quy đổi thành vàng vật chất từ 100 KAU.
Tham gia hệ thống lợi suất dựa trên cơ chế chia sẻ phí giao dịch của Kinesis.